铁谷网-垂直于铸造产业链服务平台、原材料采购网、行业资讯网

分享好友 鋼鐵資訊首頁 鋼鐵資訊分類 切換頻道

廣發期貨:中國鋼材出口貿易現狀及未來展望

2023-10-31 16:121980期貨日報

鋼材出口長期走勢跟海外制造業周期吻合度比較高

2023年中國鋼材出口表現亮眼,1—9月,累計出口鋼材6681.80萬噸,同比增加31.8%;鋼材出口額累計658.6億美元,同比下降10.7%。9月,中國出口鋼材806.30萬噸,同比增加61.8%。通過對2023年中國鋼材出口國別和出口結構梳理,可以發現,中國鋼材出口大增一方面是對土耳其的出口和對土耳其出口份額的替代,其次是對東南亞國家進口份額的提升,實質都是低成本優勢下的海外市場份額擴大。

A市場情況介紹

前9月出口同比增長31.8%

2023年中國鋼材出口表現亮眼,1—9月,累計出口鋼材6681.80萬噸,同比增加31.8%;鋼材出口額累計658.6億美元,同比下降10.7%。9月,中國出口鋼材806.30萬噸,同比增加61.8%。

分區域看,西亞增量最大

分區域來看,亞洲是中國鋼材出口中占比最大的區域,1—8月,中國鋼材出口亞洲占比高達71%,其次是非洲(占比12%)、歐洲(占比7%)和南美洲(占比9%)。美國所在北美洲占比很低,不到2%。原因主要是美國對中國鋼材實施反傾銷政策,中國鋼材直接出口美國較少,更多是經過東南亞制造業加工成成品后出口到美國。

1—8月,中國鋼材出口同比增長1235萬噸,全球分區域增量來看,亞洲增量最大,同比增長1000萬噸;其次是南美洲(增長141萬噸)和非洲(增長96萬噸)。而亞洲增量最大的地區是西亞,同比增長405萬噸,另外,東南亞增長319萬噸,中亞增長29萬噸。

分國別看,韓國、土耳其和阿聯酋增幅較大

1—8月,中國出口鋼材占比較大的國家是韓國(579萬噸),越南(543萬噸)、菲律賓(295萬噸)、土耳其(302萬噸)、泰國(319萬噸)、印尼(233萬噸)、阿聯酋(230萬噸)、沙特(203萬噸)、巴西(185萬噸)、印度(150萬噸)。

韓國作為中國鋼材出口量最大的國家,往年從中國進口鋼材保持在500萬—700萬噸/年規模。從2018年起,韓國從中國進口鋼材量下滑明顯,但韓國鋼材總進口量并未下滑,說明這幾年韓國從其他國家進口鋼材量提升了。1—8月,韓國進口鋼材741萬噸,其中從中國進口占比69%。

今年截至8月底從中國進口鋼材增量較大的國家依次是韓國(增長149萬噸)、土耳其(增長108萬噸)、阿聯酋(增長100萬噸)和巴西(增長84萬噸)。

中國鋼材對韓國出口增量最大,一方面是出口韓國體量最大,另一方面也有內需較弱、中低價主動出口的原因。韓國對鋼材進口的需求與其宏觀出口周期吻合,都取決于歐美的經濟周期。考慮到目前歐美經濟處于下滑周期中,韓國宏觀出口數據低位徘徊,中國對韓國鋼材出口增量原因更多是低成本的替代供給,而不是韓國增量需求導致。

土耳其是全球第七大產鋼國,也是全球重要的鋼材出口國。2021年,土耳其粗鋼產量4036萬噸,占全球粗鋼產量的2%,其中超七成是電爐產量,轉爐不到三成。土耳其鋼材主要以長材為主,2021年土耳其鋼材出口量為1990萬噸,占其產量的50%。由于土耳其主要是電爐產鋼,所以土耳其對廢鋼和鋼坯的進口需求也較大。2023年2月,土耳其南部發生7.8級地震,疊加電爐成本高企,影響其國內鋼材產量釋放,土耳其震后重建增加了對中國鋼材的進口量。不過土耳其國內產量雖然逐步恢復,但尚未恢復至往年產量水平。7月,土耳其粗鋼產量為290萬噸,尚未恢復至往年340萬噸高位水平,預計中國對土耳其在西亞的出口替代依然能持續。只是土耳其政府自5月1日起加征板材進口關稅,中國鋼材對土耳其的直接出口下滑明顯。6月開始,土耳其從中國進口鋼材下滑明顯,從63萬噸/月下降至21萬噸/月,但依然高于往年10萬噸/月水平。

8月出口環比走高,越南、西亞是主要貢獻地

8月,中國鋼材出口828萬噸,環比增長97萬噸,絕對量接近5月836萬噸峰值。前期增量大國韓國和土耳其表現乏力;越南環比增加42萬噸、西亞環比增加19萬噸(其中阿聯酋增加5萬噸,沙特增加10萬噸),其次印尼、巴西、韓國環比增長6萬—9萬噸不等,影響8月中國鋼材總出口量環比走高。9月,中國鋼材出口806.3萬噸,同比增加307.9萬噸,增長61.8%。

越南從2017年開始,國內產量逐年上升(2021年越南粗鋼產能2700萬噸),同時進口量逐步下降。今年三季度開始越南從中國進口鋼材持續走高,靜態預估今年越南從中國進口鋼材量增幅明顯。

分品種看,熱軋、工業線材、中厚板和型鋼增幅較大

從出口鋼材品類來看,目前中國鋼材出口占比較大的主要是涂鍍板(占比25%)、熱軋(占比22%)、棒線材(占比12%)和鋼管(占比12%)以及型材(占比11%)、中厚板(占比9%)、冷軋(占比8%)。

從出口增速來看,1—8月增幅較大的是熱軋(54%)、工業線材(50%)、中厚板(50%)、型鋼(39%)。

從往年品種鋼的增幅可以看出,2021年出口較好的是熱軋、冷軋和涂鍍板卷和工業線材。2022年出口量較大的是中厚板、型鋼和鋼管。今年出口量較大的品種鋼是中厚板、熱軋和型鋼。雖然今年工業線材出口量增幅也很明顯,但更多是因為去年低基數導致的。

今年熱軋、中厚板和型鋼出口增幅都很高。熱軋出口占比最大,并且作為冷系和涂鍍板的原料,流通性好。熱軋出口增速從2022年下半年開始走高,今年3月見頂下滑,但8月增幅環比擴大,目前保持54%的增速。中厚板從2021年年底開始增速持續走高,今年4月見頂下滑,但目前依然保持50%的增速。中厚板的增幅跟這幾年造船行業上升周期有關。型鋼出口從2022年開始走高,今年2月見頂,目前增速在39%。

通過對2023年中國鋼材出口國別和出口結構梳理,可以發現,中國鋼材出口大增一方面是對土耳其的出口和對土耳其出口份額的替代,其次是對東南亞國家進口份額的提升,實質都是低成本優勢下的海外市場份額擴大。低成本一方面體現在國內高爐對海外電爐的成本優勢;另一方面是國內高爐對海外高爐的成本優勢。

總體來看,如果說上半年中國鋼材出口增量主要體現在對土耳其出口和西亞出口份額的替代,但三季度的增量主要靠越南為代表的東南亞市場和以沙特為代表的西亞市場的貢獻,實質是還是低成本優勢下的海外市場份額替代。

B長周期規律

中國鋼材出口和美國制造業周期吻合度比較高

從2012—2023年的數據來看,中國長期鋼材出口走勢跟海外制造業周期吻合度比較高。中國是全球制造業產能最大的國家,而美國是全球最大制造業凈進口國。中國鋼材出口跟美國制造業周期走勢一致是符合邏輯的,但也有兩個時期走勢分化:一是2016—2017年;二是就是今年。

2016—2017年,美國制造業PMI持續上行,但鋼材出口持續負增長。主要原因是2016年中國開始鋼鐵行業供給側改革,年中開始淘汰地條鋼,國內供需偏緊,出口利潤下降,導致出口下滑。

今年中國鋼材出口走勢和美國制造業PMI走勢分化,美國制造業指數持續低于50,而中國鋼材出口增速持續走高。主要原因是內需較弱,國內鋼廠只能低價主動出口。國內鋼材需求周期跟房地產行業周期呈現正相關關系,對房企實施“三道紅線”政策以來,行業去杠桿導致房地產施工面積和新開工面積持續下滑,作為用鋼占比最大的行業,也影響國內鋼材需求,并且今年人民幣匯率持續回落也為鋼材出口提供了有利的匯率環境。

出口價差影響出口節奏

出口節奏取決于出口價差(利潤),而出口價差由市場間供需的相對強弱決定,如果A市場供不應求,A市場溢價會抬高,導致其他市場資源流入,最終影響A市場供需相對平衡,A市場的溢價回落,區域價差收斂。所以,可以通過跟蹤出口價差來判斷短期的出口節奏,但對海內外中長期供需情況深入了解才是把握進出口趨勢的關鍵。

影響中國鋼材出口的邏輯

通過回顧長周期中國鋼材出口趨勢和波動原因,可以發現,影響中國鋼材出口的邏輯主要是歐美庫存周期,以及國內的供需缺口。而出口價差(利潤)并不是主導鋼材出口的底層邏輯。

中國在全球的角色是制造業加工國,從資源國手里購買初級原料,加工成半成品或者成品,最終賣給歐美等消費國,增加中國財富。鋼材是制造行業重要的原料,同時中國又是全球最大的鋼材生產國,規模和效率優勢能把成本做到全球最低。在此背景下,海外經濟增長,需求上升,中國鋼材出口也會跟隨上漲,而反之則相反,所以中國鋼材出口趨勢將跟隨海外經濟周期同漲同跌。

但長期出口趨勢也會受到國內供需缺口的干擾,簡單理解就是國內供不應求,就算海外有需求,也要先滿足國內需求。而如果國內需求較弱,就算海外需求疲軟,也會通過低成本優勢搶占海外消費份額。國內最大的實物資產是商品房,圍繞地產建設和消費構成了國內經濟的內核。而地產行業及相關行業占鋼材需求的一半以上,所以2021年以來地產行業的下行,使得鋼材內需也降幅明顯。出口利潤(海內外價差)是區域供需的結果,海外需求好,會拉高進口價格,影響海內外價差擴大;而國內供需過剩,會壓低國內的出口價格,也影響海內外價差擴大,所以海內外價差是區域供需的結果,并不是影響出口趨勢的底層邏輯。(作者單位:廣發期貨)



免責聲明:tiegu發布的原創及轉載內容,僅供客戶參考,不作為決策建議。原創內容版權tiegu所有,轉載需取得tiegu書面授權,且tiegu保留對任何侵權行為和有悖原創內容原意的引用行為進行追究的權利。轉載內容來源于網絡,目的在于傳遞更多信息,方便學習交流,并不代表tiegu贊同其觀點及對其真實性、完整性負責。如無意中侵犯了您的版權,敬請告之,核實后,將根據著作權人的要求,立即更正或者刪除有關內容。申請授權及投訴,請聯系tiegu(400-8533-369)處理。

專家看兩會丨透過兩會報告看鋼市供需
2025年全國兩會已勝利閉幕,政府與各部委工作報告陸續發布。下面,筆者就透過兩會系列報告披露的信息簡要分析2025年鋼市供需變化

0評論2025-03-17300

專家解讀之三:大力推動環保裝備制造業高質量發展
近年來,我國環保裝備制造業的總產值已接近1萬億元,企業數量約3萬家,覆蓋大氣治理、污水治理、固廢處理裝備、環境監測儀器等多

0評論2025-03-14280

專家解讀之二:推進環保裝備制造業高質量發展,增強綠色低碳轉型的保障能力
環保裝備制造業是環保產業的基礎性產業,是生態文明建設和綠色發展的重要物質基礎,也是“美麗中國”建設不可或缺的重要組成部分

0評論2025-03-14251

“世界市場并非不需要材料,而是需要高質量的材料”——朱小坤代表談高端產品出口
天工國際2024年財報顯示,海外市場收入占比超40%。“2024年,天工國際的鋼材出口沒有下降,這說明世界市場并非不需要材料,而是

0評論2025-03-14291

劉結一:鋼鐵等傳統產業追“智”逐“綠”,新質生產力收效顯著
“傳統產業追‘智’逐‘綠’,智能裝備快速普及。在全球189家‘燈塔工廠’中,我國有79家,其中近半數來自鋼鐵、食品等傳統產業

0評論2025-03-04311

趙民革代表談鋼鐵行業破局之策
2024年,鋼鐵行業在復雜多變的市場浪潮里破浪前行,雖然新情況、新變化、新挑戰不斷,“減量發展、存量優化”階段特征日益明顯,

0評論2025-03-04270

文剛:發展電爐鋼是鋼鐵工業綠色低碳轉型的必由之路
“電爐煉鋼工藝無論是在污染物排放還是在碳減排方面都具有顯著優勢,要充分認識到發展電爐鋼對推動鋼鐵工業綠色低碳轉型的重要作

0評論2025-03-03246

國家統計局解讀2025年2月中國采購經理指數
2月份制造業采購經理指數升至擴張區間 非制造業商務活動指數小幅回升——國家統計局服務業調查中心高級統計師趙慶河解讀2025年2

0評論2025-03-03286

于勇:推動AI賦能制造業發展 塑造未來制造業新格局
加快發展新一代人工智能是我們贏得全球科技競爭主動權的重要戰略抓手,是推動我國科技跨越發展、產業優化升級、生產力整體躍升的

0評論2025-02-28265

9成以上企業認為3月進口鐵礦石價格走勢前高后低
針對3月份價格指數的看法,調研樣本企業中54%的鐵礦石產業企業認為,3月份均價與2月份相比上漲,38%鐵礦石產業企業認為看跌,8%

0評論2025-02-28290

 
主站蜘蛛池模板: 莫非传媒官网-江西知名的网络营销推广服务平台南昌网络公司,专业网络公关,品牌危机处理,网站SEO优化,微信朋友圈广告,网站建设,南昌莫非文化传媒有限公司 | 项目可行性研究报告_稳评能评节能报告_节能报告收费标准-智汇中经(上海)管理咨询有限公司 | 衡水一体化污水处理设备|循环水旁滤器|加药装置|钢厂浊环净化装置|河北欧意科技集团有限公司 | 康拓威技术(深圳)有限公司|Theia镜头代理商|安讯士AXIS摄像机|安讯士监控系统|博世BOSCH监控|博世会议系统|索尼SONY监控|松下PANASONIC监控|三星韩华SAMSUNG监控|霍尼韦尔Honeywell|海康|大华|华为监控|Theia无畸变镜头|AXIS监控|安讯视摄像机 | 陶瓷复合钢管-专业提供江苏陶瓷钢管和陶瓷内衬复合钢管的生产厂家 | 四氟瓶塞-塑料离心机-双联恒温水浴锅-常州天瑞仪器有限公司 | 欧美日韩人妻精品一区二区三区_欧美成人精品欧美一级乱黄_亚洲欧美日韩高清一区二区三区_国产一级做a爰片久久毛片_日韩一级视频在线观看播放_精品一区二区三区免费毛片爱_完整观看高清秒播国内外精品资源 | 合肥食品检测-安徽卫生检测-水质检测机构-安徽金标准检测研究院有限公司 | 烘干机_回转窑_破碎机_制砂机_洗砂机_球磨机-瑞光金属制品 | 江门市东信科技 - 江门小程序开发,江门网站制作,江门软件开发,江门app开发 | 液压提升设备,液压顶升装置,钢内筒提升设备,储罐液压顶升_沧州鼎恒液压机械制造有限公司 | 欧式箱变_美式箱变_预制舱壳体-合肥龙马电气设备有限公司 | 室内儿童乐园定制_淘气堡订做_蹦床公园订制厂家-乐奇多 | 无锡新源润不锈钢官网|304不锈钢平板|316L冷轧宽幅|2米卷分条开平 | 树脂排水沟,树脂混凝土排水沟生产厂家-吉林省科维水泥制品公司 | 乌鲁木齐万疆通管道设备有限公司 销售热线;13565955557-新疆 乌鲁木齐 万疆通 管道设备 波纹补偿器 膨胀节 金属软管 伸缩器 管件 阀门 维修 | 制砂机_鹅卵石制砂机_河卵石制砂机_制砂机价格-上海山卓重工机械有限公司 | 济南时代,济南时代试验机,试金老品牌-济南时代试验机技术有限公司 | 南京包装设计公司|南京手提袋制作|彩页印刷|礼品盒设计 | 天津佳创博为科技有限公司|AGV控制器|无人搬运车|磁导航传感器|AGV专业零配件 | 冷藏车厂家-小型冷藏车价格_4.2米冷藏车价格-程力冷藏车厂家 | 油气回收设备厂家_加油站/化工厂油气回收装置解决方案-金辉环保 油漆颜料砂磨机,油墨水砂磨机,水性涂料砂磨机-常州市奥能达机械设备有限公司 | 无锡亮鑫不锈钢有限公司-不锈钢炉胆,马弗炉胆,耐高温炉胆,310s炉胆,网带炉 | 上海联锐精密机械有限公司-【官网】 | 液压尾管悬挂器,机械式尾管悬挂器价格,石油套管扶正器厂家,连续油管悬挂器,高压双塞水泥头,免钻塞注水泥分级箍,单塞套管水泥头价格,弹性套管扶正器,铸铝钢性扶正器,钢性套管扶正器厂家 | 找标牌网-数字标牌,广告牌,标识标牌行业门户网站 | 西安木包装箱出口托盘定做价格-抽真空实木包装箱免熏蒸木箱多层板木箱哪家好-模压托盘及白松原木-西安宇森木业 | 液体灌装机_全自动灌装机_大桶灌装机_200L灌装机_涂料油漆灌装机-昆山灌装自动化设备有限公司 | 玉米脱皮制糁机-玉米深加工机械价格-玉米糁加工机器设备-玉米渣加工成套设备-河南粮院 | 网架厂_网架加工厂家_徐州网架公司报价--三华网架制造商 | 江苏华海诚科新材料有限公司、连云港华海诚科新材料有限公司、连云港新材料 | 削片机|木材破碎机|木材粉碎机|模板破碎机|双轴撕碎机_郑州木工机械制造厂 | 重庆晓宇餐饮文化管理有限公司_重庆晓宇火锅 | 威学一百-专注国际学校择校备考-DSE-A-level-雅思-托福-OSSD-港澳台联考-AP-IGCSE-IB-AMC-多邻国-PTE-SAT-SSAT-小语种(如日语,韩语,德语,法语,西班牙语,意大利语,俄语,泰语)等考试培训,为出国留学学生提供个性化定制性学习方案,线下实体面授+线上网络课程, 提供一对一,小班课等多种班型 | 鹰潭代理记账公司_鹰潭代理记账_鹰潭注册公司-鹰潭市新知会计服务有限公司 | 潜水搅拌机|潜水推流机|曝气机|刮吸泥机|格栅除污机-南京远蓝环境设备 | 丝杆升降机-蜗轮丝杆升降机-电动推杆-德州市金宇机械有限公司 | 塑料植草格_停车场植草格_消防车道植草格厂家_山东朋联建材 | 郑州房产律师|专业房地产纠纷律师热线_河南锦盾律师事务所 | 聚丙烯酰胺,聚合氯化铝,重金属捕捉剂,污泥调理剂,活性氧化铝,生石灰,反渗透阻垢剂,工业葡萄糖,硫酸铝,果壳活性炭,柱状活性炭,蜂窝活性炭,石英砂,锰砂-北京雁归来环保科技有限公司-以真诚为立足之本,以质量为生存之本,愿与海内外同仁共创双赢。雁归来人一路走来,气贯长虹,勇锐盖过怯弱,进取压倒苟安!我们紧扣时代脉搏,专注水处理、继往开来! | 我的建筑网-中国建筑工程行业门户网站! |