2021年8月，國內煤炭增產保供政策效果逐步顯現，煤炭生產情況繼續改善。高溫天氣逐漸減退，動力煤消費旺季特征有所減弱，動力煤市場供需形勢明顯好轉，動力煤市場價格漲勢趨緩。

  8月國際煤價快速上漲。8月，印尼動力煤出口指導價130.99美元/噸，比7月上漲13.6%，同比上漲160.2%；8月末澳大利亞峰景礦硬焦煤中國到岸價271.50美元/噸，比7月末上漲14.1%，同比上漲129.1%。

一、8月份煤炭市場運行特點

  （一）煤炭增產保供效果逐步顯現。8月份，一系列煤炭增產增供舉措持續發力。8月上旬，內蒙古、山西、陜西、寧夏、新疆等5省區對15座聯合試運轉到期處于停產狀態的煤礦，同意聯合試運轉時間再延長1年，在確保安全的前提下增產增供，涉及產能4350萬噸/年。產能核增方面，國家發改委發文允許部分有產能核增需求的煤礦采取承諾的方式進行產能置換。用地審批方面，繼7月份內蒙古鄂爾多斯38處停產露天煤礦（涉及產能6670萬噸/年）復產后，8月份鄂爾多斯又有16處露天煤礦取得接續用地批復，涉及產能2500萬噸/年。隨著核增和新批煤礦陸續復產，煤炭增產增供政策效果逐漸顯現，煤炭產量較快增長。據中國煤炭運銷協會調度數據，8月份重點監測煤炭企業日均煤炭產量686萬噸，環比增長7.7%，同比增長7.5%。

  （二）煤炭進口同比大幅增長。8月份，進口煤市場需求旺盛，市場成交比較活躍，我國從印尼、俄羅斯煤炭進口量維持較高水平，全國煤炭進口量同比大幅增長。據海關數據，8月份全國進口煤炭2805萬噸，環比下降7.0%、同比增長35.8%；1-8月份全國累計進口煤炭1.98億噸，同比下降10.3%，降幅比1-7月份收窄4.7個百分點。

  （三）煤炭消費旺季特征有所減弱。8月份，我國工業經濟復蘇勢頭有所減弱，加上夏季用煤旺季臨近尾聲，主要耗煤產品產量增速下降，其中，8月份火電發電量環比下降1%、同比增長1%左右，重點鋼鐵企業生鐵產量環比下降1%、同比下降3%左右，建材行業生產環比也保持回落態勢。受此影響，8月份我國煤炭消費量增速明顯回落。

  （四）全社會煤炭庫存環比下降。8月份，煤炭市場供需偏緊，各環節煤炭庫存環比、同比均有下降，全社會煤炭庫存量總體偏低。

  8月末，全國煤炭企業存煤4800萬噸，環比下降2.2%、同比下降29.0%；其中協會重點監測煤炭企業存煤1491萬噸，環比下降1.7%、同比下降37.7%。

  8月末，全國火電廠存煤約1.0億噸，環比下降2.2%、同比下降25.7%。

  8月末，全國主要港口合計存煤5226萬噸，環比下降9.6%、同比下降24.2%；其中環渤海主要港口合計存煤1703萬噸，環比下降10.7%、同比下降24.3%。

  （五）動力煤市場價格漲勢趨緩。8月份，隨著煤炭增產增供政策措施持續發力，動力煤市場供需形勢明顯好轉，動力煤市場價格漲勢趨緩。8月末山西大同5500大卡動力煤坑口價905元/噸，比7月末上漲10元/噸、漲幅1.1%，漲幅比上月回落75元/噸、8.0個百分點。

  煉焦煤市場價格繼續上漲。8月份，主產地部分煤礦受安全、環保等因素影響，煉焦煤生產尚未完全恢復，部分地區為保障電煤供應限制煉焦煤入洗或外銷，而蒙古進口煉焦煤通關受限，國內煉焦煤供應持續偏緊；另一方面下游鋼鐵、焦炭行業煉焦煤需求依然旺盛，煉焦煤市場供求趨緊，當月煉焦煤市場價格繼續上漲。8月末CCTD山西焦肥精煤綜合價格3370元/噸，比7月末上漲960元/噸，漲幅39.8%。

二、后期煤炭市場走勢預判

  （一）煤炭供應有望保持增長

  煤炭增產增供將穩步推進。9月1-7日，協會重點監測煤炭企業日均煤炭產量696萬噸，比8月日均增長1.5%、同比增長4.5%，重點企業煤炭產銷勢頭良好。據悉，9月中旬將有近5000萬噸/年產能的露天煤礦取得接續用地批復，這些煤礦將陸續恢復正常生產。后期隨著煤礦手續辦理和產能核增進程加快推進，煤炭增產增供政策措施將逐步落地顯效，優質煤炭產能將加快釋放，主產地煤礦將有效發揮增產保供主力軍作用，煤炭產量有望保持增長。

  安全、環保等因素將制約產能釋放。后期，煤礦安全、環保、土地等環節嚴格監管將會常態化，部分省區將持續推進新舊動能轉換，加快淘汰煤炭落后產能，而惡劣天氣、突發事件等不確定因素也可能影響煤炭生產，預計部分地區煤炭產能釋放可能受限。

  煤炭進口將繼續恢復。后期，有關各方將繼續增加煤炭進口，滿足國內重點用戶和民生用煤需求，預計煤炭進口量降幅將繼續收窄。

  （二）煤炭需求增速將有所回落

  宏觀經濟有望繼續恢復。后期，盡管可能受到疫情防控、惡劣天氣等因素的影響，預計我國宏觀經濟仍將保持恢復態勢，各地區各部門將努力保持經濟運行在合理區間，推動經濟穩中向好，預計全社會發用電量將保持較快增長，這將對電煤需求形成支撐。

  季節性煤炭需求將會回落。9、10月份是煤炭消費淡季，隨著氣溫下降，電廠煤耗水平將明顯回落，不過目前各環節存煤水平明顯偏低，預計后期電廠補庫存需求將有所增加。

  水電出力將有所增加。氣象部門預計，9月份全國多地降水偏多，預計水電出力將有所增加，后期水電對煤電的替代作用將會增強。

  “碳減排”、“能耗雙控”繼續制約部分行業生產。受此影響，鋼鐵、建材、化工行業生產將繼續受限，相關行業煤炭需求可能下降。

  （三）煤炭供需將繼續改善

  綜合來看，隨著主產地煤炭產能加快釋放，預計后期煤炭供應有望保持增長，煤炭需求將有所減弱，煤炭市場供需形勢將繼續改善，市場煤價格將有所回落。

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