铁谷网-垂直于铸造产业链服务平台、原材料采购网、行业资讯网

分享好友 鋼鐵資訊首頁 鋼鐵資訊分類 切換頻道

全球共振下的煤炭供需矛盾恐難短期解決

2021-10-19 16:476530網絡

  今年8月以來,全國各省份紛紛出臺了一系列“能耗雙控”舉措,通過限制高耗能企業用電量、提高電價、限制用電時段等方式,以期實現能耗減排的目的。雙控措施折射出中國電力供給缺口問題,其成因和背后的邏輯是市場關注的重點。中國73%的電力來源于火力發電,本輪供電緊張的現象正是由于火電的原材料動力煤供不應求導致的。相較之下,其他清潔能源占比較小,且受限于電力供應不穩定、儲能問題未解決、產能利用率低等因素,不是當下的主要矛盾。因而,下文將從海外與國內兩方面來逐層剖析中國煤炭的供需問題。

  從全球角度來看,四季度海外煤炭供給趨緊。從全球產銷結構上來看,2020年全球煤炭產量達到77.4億噸,其中中國占比達50.40%,超過前十名剩余國家的產量之和。其余產量較大的國家依次為印度、印度尼西亞、美國、澳大利亞和俄羅斯等國。在煤炭消費量方面,全球總計消耗煤炭1514.2萬億焦耳,中國占全球總量的54.33%,位列世界首位,其余依次為印度、美國、日本、南非、俄羅斯和印度尼西亞等國。

  通過對比產銷數據可以發現,中國每年仍需進口一定量的煤炭才能滿足國內需求。而從全球范圍來看,可能對中國煤炭進口產生較大影響的主要有印度、澳大利亞、印尼和俄羅斯四國。

  與中國相似,煤炭也是印度的主要能源。印度2021年仍將擴大煤炭產能和燃煤發電裝機容量作為首要任務,截至9月底其煤炭發電量占比已由去年的54.8%提升至64.51%。但同期其國內煤炭產量僅增長5.53%,至7~8月份煤炭進口量同比下降45%,供需缺口持續擴大,對海外進口依賴度提升,加大了全球煤炭供給壓力。

  澳大利亞是傳統的煤炭出口大國,但短期內對中國出口難有改觀。因而,目前海外進口的主要變量是印度尼西亞和俄羅斯兩國。這一判斷也印證在了中國的煤炭進口數據上,2019年1~8月份中國煤炭進口量中60%來自于澳大利亞,俄羅斯與印尼分別占比18%。2021年同期,自澳大利亞的進口量已歸零,印尼和俄羅斯填補了這部分份額,占比提升至40%和43%。但是,目前印俄兩國在煤炭生產及運輸方面均面臨著一定程度的困難。  印尼方面,今年上半年煤炭產量為2.86億噸,僅剛剛持平疫情前水平,一個重要原因是當地疫情出現了反復。除了疫情反復之外,氣候變化也是煤炭生產的擾動因素之一。今年印尼雨季提早至9~10月,10~11月極有可能出現包括大雨和強風在內的極端天氣,到年底或將出現“拉尼娜”現象,這一系列的氣候變化,使得下半年煤炭生產及出貨節奏放緩。并且,作為近年來工業化發展迅速的東南亞國家,印尼的主要產業結構正在逐步實現工業化,在此帶動下,能源需求量將有顯著提升。但今年以來煤價大漲,印尼煤企大幅增加煤炭出口,導致國內供應不足,目前,印尼國家電力公司庫存已低位運行。8月7日,印尼能源礦務部以出口禁令的形式頒布關于“禁止向海外銷售煤炭”的法令,對34家煤炭公司實施制裁,預計四季度煤企出口將有所下降。

  俄羅斯的形勢也不容樂觀,主要是受到了疫情及其自身運力的影響。今年1~4月份其煤炭產量仍符合季節性規律,但從4月份開始,產量大幅下滑,7月有一定反彈后,8月再次出現滑坡,低于往年同期水平。造成這一現象的主要原因為4~7月期間俄羅斯疫情出現反復,嚴重影響了煤炭產量。并且,俄羅斯在對中國煤炭出口渠道方面,也存在較大限制。俄羅斯出口中國的煤炭主要依靠海運,自遠東地區東方港及納霍德卡港經日本海流入中國,目前海運面臨著全球性的運力緊張、運費漲價的問題,煤炭運力提升空間有限。而由鐵路運輸的部分,受現有鐵軌設施狀態的影響,可利用運力不足,且自身成本較高,短時間內無法承擔更多的運輸負荷。因此,短端上無論是從自身擴產能力還是運力角度出發,都對俄羅斯四季度煤炭擴大出口形成了較大的壓制作用。

  從國內的供需層面來看,后續供給缺口仍存。中國煤炭自身的產量可滿足93%的消費需求,僅有7%需要進口。由于早年煤炭擴產規模增長迅速,供需缺口自2011年開始不斷縮小,至2016年已出現供大于求的局面。此后中國開始淘汰過剩產能,供需缺口也隨之擴大,疫情期間中國表現“一枝獨秀”,承接國內外大量訂單,致使2021年供不應求的局面愈演愈烈。

  具體而言,今年5月之前中國煤炭產量仍強于往年,但5月至7月期間,由于安全生產要求趨嚴,煤炭產量明顯下滑。8月份雖有回升,但仍無法匹及消費量的增長速度。

  中國今年的煤炭需求量遠高于往年同期,主要帶動項為工業用電。原因有兩個方面:首先是中國作為全球首個復工復產的工業強國,大量生產訂單涌向中國,導致工廠需要全面擴大產能以滿足大幅上漲的需求,從而推高了能源需求。其次,各地加大新能源基礎設施建設,新能源裝機量不斷攀升。但新能源的諸多材料,例如玻纖、硅料、純堿等均為高耗能產業,對能源的需求也出現了較大漲幅。

  因而,在能耗高漲的局面下,中國的煤炭供需缺口一路上揚,截至7月缺口已達到3837萬噸,大幅高于往年同期。庫存方面,9月末沿海八省份煤炭庫存僅為1851萬噸,遠低于往年,并且尚未出現緩解趨勢。在這一背景下,近期多地出臺了限電等措施,但距離彌補現在的煤炭供需缺口仍有一定差距。因此,自今年5月份以來煤炭期貨價格出現了一輪快速上漲,并且屢創歷史新高。

  在高企的煤炭價格的影響下,火力發電量在8月份出現了反季節性下降,限電措施密集出臺后,全社會用電量也在旺季出現下滑,這將嚴重影響到經濟的持續發展。針對目前煤炭供需缺口擴大,電力緊張的局面,我們認為原因主要有如下四點:

  一是可靈活增設的煤礦產能數量有限。煤炭行業自2016年起持續淘汰過剩產能,由2016年的2.75億噸一路下降至1億噸,與此同時煤炭新增產能在2011年之后一直處于下滑狀態,已由最高點的4億噸下降至去年年末的9078萬噸。而所淘汰掉的產能,主要是對價格較為敏感的小型煤礦,留下的是以剛性供給為主的大型煤企,因而在目前價格上漲的情況下,總產出提升幅度沒有跟上需求的步伐。

  第二,實際供給提升空間有限。中國煤炭行業目前的產能利用率達到73.1%,創歷史新高,已接近行業的天花板。在產能利用率達到頂峰的狀態下,盡管有擴產的政策導向,但是企業仍舊難以在短時間內擴大產能。以山西和內蒙古為例,山西主要以地底煤礦為主,在已有礦洞達到開采峰值的情況下,擴產只能通過新增礦洞來實現,但礦洞有較長的擴產周期,難以滿足短期需求。內蒙古雖以露天煤礦為主,但滿足擴產需求的大型挖掘機等重型機械生產周期也較長,無法解決目前的短缺問題。同時近期國內煤炭運力也受到了多因素的擾動:北煤南運受大秦鐵路處于檢修階段影響,運力大幅低于往年同期水平;西煤東運線路需先將煤炭運至北部港口再轉運南方,但沿海海運運費處于近年來高點,影響到供給增速。

  三是煤企擴產資金來源較為匱乏。目前煤炭漲價所帶來的現金流,尚不足以覆蓋煤企擴大產能所帶來的資本開支需求。近年來地方煤企的月均債券發行量保持在300億元左右,但去年永煤事件之后月度發行量驟減至不足百億元。地方煤企融資黯淡的局面持續了至少6個月,直到今年5月地方煤企融資環境才稍有好轉,但仍尚未完全恢復。

  四是現有新能源發電量難以提供有力支撐。以新能源發電中占比較高的水電和風電為例,水電方面,受今年西南地區降雨量偏小的影響,全年水力發電量同比增幅處于下降區間,總體發電量弱于去年同期。風電方面,中國目前裝機容量為281.99億瓦,但實際發電量為29.45億瓦,產能利用率僅為10.4%,總體而言二者對于用電量的支撐有限。

  綜合上文的分析,我們認為本輪煤炭短缺所映射出的更深層次原因,在于全球產業鏈漂移與能源體系調整之間的沖突。在疫情蔓延的背景下,中國率先實現復產復工,過去一年大量的生產訂單涌入,全球供應鏈對中國的依賴度越發提升,中國有完善的工業體系可以承接,但是工業產能背后的能源基礎設施很難快速調整。商品訂單、工業產能、能源消費、能源基礎設施與能源供給有著層層遞進、一一對應的關系,爆增的訂單意味著后續鏈條需要在短時間內迅速進行調整。而能源體系基礎設施的建設,需要較長的周期,同時全球地緣政治環境也影響著體系調整的進程。短期內能源體系難以調整完畢,能夠靈活調度的能源有限。因而,在目前的局勢下,供需缺口難以迅速得到緩解。政府部門已經及時出臺了很多保生產、保民生的政策,我們認為在年底之前,還會有政策陸續出臺,這是我們應關注的重點。




免責聲明:tiegu發布的原創及轉載內容,僅供客戶參考,不作為決策建議。原創內容版權與歸tiegu所有,轉載需取得tiegu書面授權,且tiegu保留對任何侵權行為和有悖原創內容原意的引用行為進行追究的權利。轉載內容來源于網絡,目的在于傳遞更多信息,方便學習交流,并不代表tiegu贊同其觀點及對其真實性、完整性負責。如無意中侵犯了您的版權,敬請告之,核實后,將根據著作權人的要求,立即更正或者刪除有關內容。申請授權及投訴,請聯系tiegu(400-8533-369)處理。






IMF總裁:須在債務重組進程中發揮更積極作用
4月23日,國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃表示,IMF必須在債務重組過程中發揮更加積極的作用,并表示中低收入國家正面

0評論2025-04-23344

1.3萬億元超長期特別國債明起發行
2025年超長期特別國債發行將于4月24日正式開閘。專家預計,超長期特別國債將發揮穩增長、促投資、擴內需的重要作用,今年發行高

0評論2025-04-23233

廣西:力爭2025年上半年鋼鐵行業產值同比增長5%以上
各設區市、縣(市、區)工業和信息化部門:現將《2025年二季度推動工業經濟穩增長若干政策措施》印發給你們,請認真貫徹落實。廣

0評論2025-04-23245

2024年煤炭行業統計年報匯審會召開
4月17日,中國煤炭工業協會在福建省上杭縣召開了2024年煤炭行業統計年報匯審會。來自全國各省煤炭管理部門和全國大型煤炭企業負

0評論2025-04-23235

創元期貨:鐵合金缺乏向上動能
年初以來,黑鏈指數沖高回落。錳硅節奏上與黑色系基本同頻,但波動更大,且較前低仍有空間。錳硅期貨2505合約從1月9日的低點6008

0評論2025-03-18431

“十四五”國家重點研發計劃“長流程鋼鐵冶金超低碳排放關鍵共性技術及其應用”項目啟動會暨實施方案論證會順利舉行
3月15日,“十四五”國家重點研發計劃“先進結構與復合材料”重點專項“長流程鋼鐵冶金超低碳排放關鍵共性技術及其應用”項目啟

0評論2025-03-18444

事關提振消費!國家發改委、財政部、央行等6部門最新發聲
3月17日,國務院新聞辦公室舉行新聞發布會,國家發展改革委副主任李春臨和財政部、人力資源社會保障部、商務部、中國人民銀行、

0評論2025-03-18344

金融如何更好支持民營企業,倡議書來了!
中國銀行業協會聯合全國工商聯3月17日在京發布《銀行業金融機構支持民營經濟高質量發展倡議書》,號召銀行業金融機構以更大力度

0評論2025-03-18277

事關育兒、就業、增收!國新辦發布會解讀《提振消費專項行動方案》
中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發的《提振消費專項行動方案》,按照以增收減負提升消費能力、以高質量供給創造有效需求、以

0評論2025-03-18283

強調增收減負,部署七大行動,提振消費專項行動方案詳解
中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發《提振消費專項行動方案》。行動方案在需求側加大政策力度,著力促進居民增收減負,并且部

0評論2025-03-18345

 
主站蜘蛛池模板: 聚四氟乙烯板,聚乙烯四氟板,防火布,廊坊王氏防火材料有限公司官网 | 泰安铭德机械有限公司,有机肥设备,山东有机肥设备厂家,铭德机械 泰安华特玻璃钢有限公司|泰安玻璃钢|泰安华特玻璃钢 | 厦门鼎星五金制品有限公司-厦门弹簧,电池簧,扣簧 | 泥浆振动筛|卧式泥浆搅拌器|泥浆离心机|泥浆处理固控设备_沧州宏宇石油机械有限公司 | 铨盛国际供应链-PC增韧剂/硅系增韧剂/耐寒增韧剂/耐化学增韧剂 | 郑州阳光房|封阳台|钢结构【河南郑州如意阳光房门窗有限公司】 | 上海祝融起重机械有限公司-德国耶鲁手拉葫芦|耶鲁手拉葫芦|耶鲁手扳葫芦|耶鲁电动葫芦经销代理 | 深圳家具网-家具展会-家具检测-家具品牌—深圳市家具行业协会官网 | 消防改造安装,消防维修检测,消防工程安装,气体灭火施工安装,火灾烟感探测器清洗 | 水分测定仪_微量水分测定仪_高低温试验箱_昆山鹭工精密仪器有限公司 | 主营:回收各类废旧物资,上海巨合物资回收有限公司官方网站 | 狠狠穞A片一區二區三區-免费网站在线观看人数更新时间-欧洲尺码日本尺码专线不卡顿,国产大尺度禁片未删减版,baomaav | 双单面研磨机_陶瓷平面研磨机_机械密封件研磨机-百诚研磨机械 | 河南三特炉业科技有限公司 | 润东方环保空调厂家-水冷式空调价格-润东方水冷空调-东莞市科骏机电设备有限公司 | 湖南长沙手术室、实验室、无尘室、洁净室、无尘车间的净化工程装修公司-福临建设 | 免费的PPT幻灯片演示制作软件,动画视频及课件制作软件 - Focusky万彩演示大师官网 | 易交换在线易货电商平台-互联网易物贸易,以物换物-无锡据风网络科技有限公司 | 重庆化粪池清淘_管道疏通_高压疏通清洗管道_电话:023-68183336,15723234763 | 压力机-压装机-黄油机-黄油泵-[广东品嘉灵]专业定制各种精密压装设备 | 名片印刷,名片制作,名片设计,印刷彩色名片,数码快印名片-北京瑞思凯信息咨询公司 | 上海况胜_玻璃反应釜厂家_双层玻璃反应釜_实验室玻璃反应釜 | 余压控制器,余压监控系统,余压传感器-浙江巨川电气科技有限公司 | 消防水电施工,消防水电安装,消防水电施工公司,消防水电改造-亿杰北京消防工程公司 | 康拓威技术(深圳)有限公司|Theia镜头代理商|安讯士AXIS摄像机|安讯士监控系统|博世BOSCH监控|博世会议系统|索尼SONY监控|松下PANASONIC监控|三星韩华SAMSUNG监控|霍尼韦尔Honeywell|海康|大华|华为监控|Theia无畸变镜头|AXIS监控|安讯视摄像机 | 网带式等温正火生产线_燃气式铝合金加热炉_燃气式烘干窑炉-湖州中科炉业科技有限公司 | 西安网站建设,西安网站设计制作,西安短视频拍摄_短视频运营就选动力无限网络推广公司 | 墙板_户外墙板_ASA共挤户外墙板-康亿家生态木业集团 | 南宁清洁公司|外墙清洗|开荒清洁|洒水车|管道疏通|园林绿化_广西优而美环境工程有限公司 | 无塔供水设备_无负压供水设备_变频供水设备_净化过滤设备_加油站油罐_S/F双层油罐_开封市东方供水设备有限公司 | 苏州注塑|无锡注塑|上海注塑|苏州汉科精密注塑有限公司 | 模具|数控加工-车床加工-精密数控铣床-东莞市方菱精密模具有限公司专注零件及模具加工 | 伸缩接头,限位伸缩接头,传力接头,可拆卸接头,橡胶接头,衬四氟橡胶接头,橡胶软连接,橡胶补偿器,防水套管- 巩义市隆盛管道设备有限公司 | 文件管理系统-文件管理软件-文档管理系统-文档管理软件-档案管理系统-档案管理软件 - 致得软件 | 污水处理控制系统设计_plc编程控制柜_电气成套设备生产厂家_合肥鸿昇自动化 | 重庆晓宇餐饮文化管理有限公司_重庆晓宇火锅| 中国焊接协会网站—中国焊接信息网;焊接行业最权威访问量最大的专业网站:焊接信息、焊接材料,焊接机器,焊接设备,焊机,焊材,辅助设备,焊机配件,仪器仪表,电动工具,钎焊,送丝机,表面处理,自动化专机,焊锡丝,助焊剂 | 西安鸿仁汇智软件公司是高新技术企业,专业为企业及高校提供智慧化管理一站式解决方案 | 南京文化墙设计公司,南京包装设计制作印刷,南京PPT设计公司,导视制作公司,企业logo设计 | 山东正奇塑料机械有限公司,山东塑料机械,水带机组,塑料管材机,山东吹膜机组厂家,山东农膜机厂家 山东长青石油液压机械有限公司-致力于石油机械设备的研发制造,提供定制服务 | 模具|晒纹-咬花-拉丝纹-立体纹-东莞市佳毅激光科技有限公司 |