繼前往全國(guó)煤炭交易中心之后，6月21日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司與市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局再赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研，詳細(xì)了解今年以來鐵礦石交易及價(jià)格變化情況，并召開專題座談會(huì)，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作。消息一出，相關(guān)產(chǎn)品期貨表現(xiàn)全線下跌。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“雙碳”背景下，部分大宗商品投資及需求動(dòng)能出現(xiàn)放緩，在通脹因素消失、美元上行等因素影響下，鐵礦石等大宗商品價(jià)格將逐步回落。短期內(nèi)，政策端亟待規(guī)范市場(chǎng)，杜絕惡意炒作。
排查異常交易與惡意炒作
“鐵礦石價(jià)格大幅上漲并持續(xù)高位運(yùn)行，加大了中下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力，引起社會(huì)各方面高度關(guān)注。”會(huì)議指出，國(guó)家支持鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)健康發(fā)展，鼓勵(lì)相關(guān)市場(chǎng)主體依法合規(guī)交易，同時(shí)將密切關(guān)注現(xiàn)貨交易價(jià)格變化，及時(shí)排查異常交易和惡意炒作行為，對(duì)達(dá)成實(shí)施壟斷協(xié)議、散播漲價(jià)信息、哄抬價(jià)格、囤積居奇等行為將依法予以嚴(yán)厲處罰并公開曝光，維護(hù)良好市場(chǎng)秩序。
今年2月初至今，大宗商品價(jià)格在去年的基礎(chǔ)之上繼續(xù)快速攀升。截至5月中旬，鋼材、鐵礦石、銅、鋁等大宗商品均連創(chuàng)價(jià)格新高。“五一”假期過后，得益于中國(guó)和新加坡的鐵礦石期貨價(jià)格上漲，作為煉鋼原材料的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格也首次升破200美元/噸。
鐵礦石價(jià)格上漲，也意味著下游企業(yè)生產(chǎn)成本增加，盈利空間被進(jìn)一步擠占。據(jù)了解，5月以來，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)直逼6000元/噸。鋼材價(jià)格突破2008年的前期高點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高。隨后，河鋼集團(tuán)、首鋼集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)等相繼下達(dá)通知，不同幅度提高鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格，壓減優(yōu)惠。
面對(duì)鋼材漲價(jià)，并非所有下游企業(yè)都敢“接招”。山東新飛康汽車科技有限公司、梁山華岳專用汽車制造有限公司等汽車企業(yè)發(fā)布緊急通知稱，由于鋼材價(jià)格一路上漲，鋼材廠家不接單、不報(bào)價(jià)，鋼材料缺貨導(dǎo)致工期延誤、無(wú)法正常生產(chǎn)，迫于壓力，決定于4月10日前暫停接單。
5月26日，中國(guó)鋼鐵業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布倡議書，呼吁上游企業(yè)按需組織生產(chǎn)，調(diào)整鋼材出口戰(zhàn)略，積極地保障國(guó)內(nèi)供應(yīng)，對(duì)于能賺錢的產(chǎn)品多出口，而對(duì)那些利潤(rùn)很薄的盡量少出口；抵制惡性競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)有序發(fā)展；加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警等。
“首先，鐵礦石漲價(jià)與當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密不可分。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)使得原材料市場(chǎng)需求量不斷增加。”在盤古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚看來，鐵礦石價(jià)格高企，很大程度也是基于市場(chǎng)分布不均衡的背景下，過度市場(chǎng)炒作導(dǎo)致的。同樣的問題也存在于其他大宗商品市場(chǎng)上。
黑色系期貨全線下跌
聯(lián)合調(diào)研消息一出，黑色系期貨行情出現(xiàn)全線下跌。其中，鐵礦石跌幅達(dá)8.79%，創(chuàng)近兩周來新低；焦炭跌超5%，熱卷、螺紋及焦煤跌超4%。
實(shí)際上，對(duì)于大宗商品而言，此次消息面帶來的波動(dòng)并非偶然。5月，國(guó)常會(huì)即已多次點(diǎn)名“大宗商品”，提出多措并舉幫助小微企業(yè)、個(gè)體工商戶應(yīng)對(duì)上游原材料漲價(jià)影響。6月17日，前述兩部門聯(lián)合赴全國(guó)煤炭交易中心調(diào)研，了解煤炭市場(chǎng)運(yùn)行和價(jià)格變動(dòng)情況，并召開座談會(huì)，研究做好煤炭等大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作。
會(huì)議指出，將密切監(jiān)測(cè)煤炭等大宗商品價(jià)格走勢(shì)，認(rèn)真做好價(jià)格預(yù)測(cè)預(yù)警工作，及時(shí)了解有關(guān)市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)情況，排查異常交易和惡意炒作，嚴(yán)厲打擊囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為，維護(hù)正常市場(chǎng)秩序等。隨后，煤炭品種期貨價(jià)格迅速走低，動(dòng)力煤一度跌超2%。焦炭、焦煤相繼翻綠，此前一度漲近3%。
未來一段時(shí)間內(nèi)，以鐵礦石為代表的大宗商品價(jià)格還有多大上漲空間？中泰證券指出，“碳中和”背景下，許多大宗商品行業(yè)已缺乏新增產(chǎn)能投資，國(guó)內(nèi)需求也已出現(xiàn)了放緩跡象。從水泥和挖機(jī)的情況來看，鋼鐵需求未來或面臨負(fù)增長(zhǎng)考驗(yàn)。如果需求持續(xù)無(wú)增長(zhǎng)，且鐵礦石進(jìn)口仍在增長(zhǎng)，市場(chǎng)將不再需要國(guó)內(nèi)礦同比增產(chǎn)。這種情況下，美元上行、通脹因素消失，礦價(jià)或跌回2020年均價(jià)110美元/噸附近，“我們認(rèn)為需求回落趨勢(shì)才剛剛開始，未來可能經(jīng)歷一段時(shí)間的需求負(fù)增長(zhǎng)，2022年礦價(jià)或跌穿國(guó)內(nèi)礦平均成本的80美元/噸。”
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