12月8日~10日，中央召開年度經濟工作會議，首次提出國內經濟正面臨“需求收縮、供給沖擊、預期轉弱“三重壓力，重提“堅持以經濟建設為中心”。可以看出，“穩增長”必將成為新一年政策主線，總體將利好2022年鋼鐵行業發展。

需求“穩中有增”

  “需求收縮”被列為當前國內經濟面臨的三大壓力之一，年內鋼鐵行業更是受國內房地產銷售、投資下滑等壓力影響較大。

  2022年，國內貨幣政策主基調是“穩中有松”，流動性總體將維持充裕，降息預期加強，盡管繼續強化定向支持小微企業、科技創新、綠色發展等，但其他行業一定會同步受益。財政政策提出，“適度超前開展基礎設施投資”“加快支出進度”。“加快”“超前”這兩個詞意味著過往一批經濟性弱、長期性基礎設施將在新一年啟動，2021年財政投放偏慢的情況有望改善，基建將作為逆周期調節手段對新一年經濟“穩中有進”發揮更大作用，且有望在明年第一季度開始迅速發力。

  備受關注的房地產行業政策環境將有所改善，“支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求，因城施策促進房地產業良性循環和健康發展”，“房住不炒”總基調不變，但短期政策將有所松動，“因城施策”為部分城市調整“限購限貸政策”打開空間，地產行業“政策底”“投資底”將加速形成，從而改善鋼鐵行業下游需求，但增量已然有限。制造業振興是中央經濟工作會議提出擴大內需的首要舉措。“啟動一批產業基礎再造工程項目”“減稅降費”“資本市場傾斜”等多項政策將突出鼓勵制造業技改和“專精特新”企業培育，制造業將成為拉動鋼鐵行業下游需求增長的重要突破點，也將影響后續鋼鐵行業品種結構調整。

生產“穩中有降”

  2021年鋼鐵生產端核心政策是“粗鋼產量壓減”。目前來看，隨著這一任務的完成，有望實現粗鋼減產3000萬噸。2022年是否會制定相關政策還不得而知，但“雙碳”已然是“十四五”影響鋼鐵行業產能壓減與結構調整的長期性政策。

  2020年中央經濟工作會議提出“支持有條件的地方率先達峰”“推動煤炭消費盡早達峰”“完善能源消費雙控制度”等；這次中央經濟工作會議指出“實現碳達峰碳中和要堅定不移推進，但不可能畢其功于一役”，強調不搞“運動式減碳”，對地方對部分高耗能產業“一刀切”限電限產等進行“政策糾偏”， 要“先立后破”，不一味追求“新”對“舊”的替代，相關政策將轉向溫和。

  同時，會議提出創造條件盡早實現能耗雙控向碳排放總量和強度雙控轉變，“新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制”，將推動鋼鐵及原材料行業碳減排等制度性優化，不會再出現因為政策力度過大而形成短期供給沖擊預期問題，另一方面會繼續推動鋼鐵行業加快發展清潔能源。

原料“穩供保價”

  保障鐵礦石在內的初級產品安全迫在眉睫。會議將“初級產品供給保障”列為新發展階段面臨的五大新的重大理論和實踐問題之一，其他4個“正確認識”涉及共同富裕、資本、防風險、“雙碳”。

  2021年，鐵礦石、煤炭等初級產品價格與供應問題困擾整體經濟運行，國家密集出臺大宗商品“穩供保價”等多項政策。對此，“正確認識”是實施全面節約戰略，核心要義是“完整、準確、全面貫徹新發展理念”，從供需兩端緩解產品漲價壓力，供應端特別提出 “要增強國內資源生產保障能力，加快油氣等資源先進開采技術開發應用，加快構建廢棄物循環利用體系”。

  對鋼鐵行業原材料保障，一是“重在突破供給約束堵點”，抓好國內及海外資源供應保障，利好國內鐵礦資源開發與國內流通企業；二是提高資源開發效率，提質增效，包括數字化改造；三是加快廢鋼利用，預計影響廢鋼利用的進口、票稅等問題將有望繼續改善。總體看，2022年，包括鐵礦石等大宗商品在內的“穩供保價”壓力將有效減弱，但仍是政策的主要關注點。

  2022年，國家強化“穩字當頭”“穩中求進”，宏觀政策突出逆周期、跨周期調整，政策持續發力，將為鋼鐵行業穩定運行提供良好的發展環境，既往影響短期鋼鐵行業發展的政策或將溫和轉向，長期內引導鋼鐵行業經濟結構調整的政策將更加有力，應兼顧好短期穩增長與長期高質量發展關系，將“穩定基調”貫穿于全年始終，堅守長期高質量發展主線。

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