2021年帶鋼行業(yè)在供需預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的循環(huán)作用下，價(jià)格經(jīng)歷了寬幅度的漲跌波動(dòng)，運(yùn)行區(qū)間在4100-6480元/噸，高低點(diǎn)價(jià)差達(dá)到2380元/噸，而年末與年初的價(jià)差僅為300元/噸，全年價(jià)格的跌宕起伏可見(jiàn)一斑。

多重因素推動(dòng)，價(jià)格達(dá)歷史高點(diǎn)后轉(zhuǎn)向下行

  2017-2021年帶鋼價(jià)格震蕩上行。2017年初處于近5年低點(diǎn)，帶鋼含稅價(jià)格在2800元/噸左右，隨后經(jīng)歷了三年的震蕩調(diào)整，2021年價(jià)格上漲幅度較大，在2021年5月份帶鋼價(jià)格達(dá)到歷史高點(diǎn)6480元/噸。隨后在5月份高位下探，經(jīng)歷了三季度的震蕩調(diào)整之后，四季度價(jià)格二次下跌。截至12月31日，帶鋼價(jià)格較年初漲300元/噸，漲幅為6.98%；較5年內(nèi)低位累漲1800元/噸，漲幅為64.29%。2021年為近五年來(lái)波動(dòng)幅度最大的一年。

產(chǎn)能與產(chǎn)量同步下滑，供給面收緊

  分析師表示，過(guò)去五年帶鋼產(chǎn)能整體呈現(xiàn)震蕩下降趨勢(shì)，主要在鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的背景下，淘汰帶鋼部分落后產(chǎn)能。從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年產(chǎn)能14814萬(wàn)噸，達(dá)到近五年高點(diǎn)，之后呈現(xiàn)逐步下降趨勢(shì)。隨著近幾年帶鋼行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的推進(jìn)，部分老舊軋線逐漸被淘汰。受到帶鋼軋線盈利能力存在差異、熱卷對(duì)帶鋼替代性逐步增強(qiáng)等因素的影響，新建軋線基本以中寬帶鋼與熱軋板卷為主，帶鋼產(chǎn)能呈現(xiàn)出下滑的趨勢(shì)。2021年帶鋼產(chǎn)能14304萬(wàn)噸，較2020年減少327萬(wàn)噸，同比減少2.24%。

  從帶鋼產(chǎn)能退出及新增情況來(lái)看，整體上退多增少。2021年共退出產(chǎn)能846萬(wàn)噸，新增產(chǎn)能增519萬(wàn)噸，帶鋼產(chǎn)能總體下滑327萬(wàn)噸。據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2021年帶鋼年度產(chǎn)量較2020年下滑447萬(wàn)噸。供應(yīng)面產(chǎn)能產(chǎn)量均出現(xiàn)較大幅度的下滑。

  據(jù)調(diào)研，2022年，帶鋼軋線退出與新增均有，仍維持退多增少的局面，預(yù)計(jì)2022年產(chǎn)能整體較2021年減少474萬(wàn)噸。

原料成本增加，終端消費(fèi)能力相對(duì)減弱

  據(jù)測(cè)算，2021年國(guó)內(nèi)帶鋼消費(fèi)量同比降幅為2.75%。從下游各行業(yè)需求量的變動(dòng)情況分析，2021年下游消費(fèi)領(lǐng)域除鍍鋅帶鋼以外，多出現(xiàn)消費(fèi)量下滑。

  2021年焊管行業(yè)消費(fèi)量同比減少234.69萬(wàn)噸，主要原因在于成本整體較高，需求表現(xiàn)偏弱，管廠一定程度上控制產(chǎn)量。2021年冷軋帶鋼行業(yè)消費(fèi)量同比減少16.17萬(wàn)噸；冷彎型鋼行業(yè)消費(fèi)量同比減少45.52萬(wàn)噸；由于熱卷對(duì)帶鋼的替代，冷軋帶鋼和冷彎型鋼等領(lǐng)域?qū)т摰南M(fèi)量略有下滑。2021年鍍鋅帶鋼行業(yè)消費(fèi)量同比增加80.77萬(wàn)噸，主要原因在于2020年投產(chǎn)的鍍鋅帶鋼產(chǎn)能得到釋放。

  從2017-2021年的消費(fèi)占比的變化趨勢(shì)來(lái)看，華北、西南、西北呈現(xiàn)出增加的趨勢(shì)，華東、華中、華南、東北呈現(xiàn)出下滑的趨勢(shì)。發(fā)生以上變化的原因在于，華北、西北、西南等地下游產(chǎn)能有所增加，而華東、華南等地，熱卷對(duì)帶鋼的替代性相對(duì)更強(qiáng)，帶鋼市場(chǎng)份額下滑。

  整體來(lái)看，分析師預(yù)計(jì)2022年帶鋼國(guó)內(nèi)需求量同比仍然維持下滑，主要考慮以下方面：一方面下游加工企業(yè)在供需博弈下，虧損企業(yè)或逐步退出市場(chǎng)，未來(lái)2-3年帶鋼下游預(yù)計(jì)將產(chǎn)生較大的變化；另一方面，帶鋼下游新增產(chǎn)線多以中寬帶鋼需求為主，未來(lái)板卷對(duì)帶鋼替代性預(yù)計(jì)逐步增強(qiáng)。

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