從2021年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次提出我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱“三重壓力”，再到今年1月24日習(xí)近平總書記在主持中共中央政治局第三十六次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，要下大氣力推動(dòng)鋼鐵、有色、石化、化工、建材等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級；從《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》再到日前發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》）……一系列產(chǎn)業(yè)政策文件的相繼出臺(tái)，為鋼鐵工業(yè)在“十四五”時(shí)期的高質(zhì)量發(fā)展提供了遵循，也為鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指明了方向。
《意見》將“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化”作為鋼鐵工業(yè)“十四五”推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的五大目標(biāo)之一，要求“布局結(jié)構(gòu)更趨合理，鋼鐵市場供需基本達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡”。2022年，我國著力應(yīng)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展“三重壓力”，鋼鐵行業(yè)也將加快進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵期，尤其表現(xiàn)在需求、原料、產(chǎn)能、利潤四大結(jié)構(gòu)調(diào)整方面。
需求結(jié)構(gòu)調(diào)整：綠色鋼材將成增長主力
房地產(chǎn)和基建是過往多年鋼鐵行業(yè)需求增量的重要支撐。在“穩(wěn)增長”政策提振下，面向新基建、高端裝備、新型城鎮(zhèn)化、交通水利等重大工程建設(shè)和人民美好生活需求，傳統(tǒng)材料將加快升級換代，綠色鋼材將成為增長主力。
房地產(chǎn)用鋼需求減少。2021年，國內(nèi)商品房銷售面積、房屋新開工面積、土地購置面積轉(zhuǎn)為負(fù)增長。2022年，房企融資環(huán)境雖有所改善，但基本面仍不樂觀，大型房企將注重消化存量、嚴(yán)控增量，中小房企以生存為第一要?jiǎng)?wù)。購地、房屋新開工等指標(biāo)將有所改善，但不會(huì)迅速轉(zhuǎn)正，房地產(chǎn)行業(yè)用鋼需求預(yù)計(jì)下降10%左右，減量達(dá)到3000萬噸左右。同時(shí)，房地產(chǎn)用鋼區(qū)域也會(huì)更加集中，進(jìn)而影響鋼材流通格局。
基建用鋼需求增多。基建投資將是今年重要的投資增長領(lǐng)域。截至2月8日，全國已發(fā)行專項(xiàng)債券5113.5億元，其中42.2%用于城鄉(xiāng)、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，18.3%用于交通設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)基建項(xiàng)目密集開工態(tài)勢已然確定。基建投資在相關(guān)資金到位及投資節(jié)奏加快的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)增長5%～6%，將對用鋼需求帶來一定的增量貢獻(xiàn)，尤其是對高端鋼材的需求拉動(dòng)作用明顯。
鋼材出口總量減少。國內(nèi)新冠肺炎疫情防控到位，有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，強(qiáng)化了中國“世界工廠”的功能，近兩年出口屢創(chuàng)新高，直接或間接帶動(dòng)了鋼材產(chǎn)品出口量增長。2021年，雖然國家先后取消169個(gè)稅號的鋼材產(chǎn)品出口退稅，但鋼材出口量大幅增長，出口總量達(dá)到6689萬噸，同比增長24.6%；鋼材進(jìn)口量達(dá)到1426萬噸，同比下降29.5%。當(dāng)前，海外市場對我國商品的需求依然旺盛，預(yù)計(jì)能支撐鋼材出口繼續(xù)保持較高增速至今年上半年，進(jìn)入今年下半年，隨著海外經(jīng)濟(jì)體供應(yīng)能力恢復(fù)，國內(nèi)出口將面臨較大壓力，鋼材出口總量或?qū)p少。
制造用鋼需求增多。2021年以來，政府已出臺(tái)減稅降費(fèi)、引導(dǎo)先進(jìn)制造業(yè)、鼓勵(lì)新能源產(chǎn)業(yè)、支持專精特新“小巨人”企業(yè)成長等多項(xiàng)措施，推動(dòng)制造業(yè)從中低端向中高端邁進(jìn)，全年制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增長13.5%。建筑業(yè)也在加快向制造業(yè)融合，鋼結(jié)構(gòu)、裝配式建筑比重快速提升。影響汽車產(chǎn)量增長的芯片供應(yīng)鏈正在加快恢復(fù)，中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)今年汽車銷量增長5.4%。基建投資增長也將扭轉(zhuǎn)工程機(jī)械用鋼下滑的態(tài)勢。造船行業(yè)用鋼需求也將明顯增長。
原料結(jié)構(gòu)調(diào)整：國內(nèi)原料保障能力加快提升
2021年，全球大宗商品市場受供需錯(cuò)配、貨幣超發(fā)、價(jià)格傳導(dǎo)等因素影響，價(jià)格中樞整體上移。國內(nèi)鋼鐵原燃料市場在“雙碳”目標(biāo)、能耗雙控、航運(yùn)受阻等因素影響下波動(dòng)頻頻，去年鐵礦石指數(shù)最高達(dá)到233.1美元/噸，最低達(dá)到87.2美元/噸，波動(dòng)幅度高達(dá)145.9美元/噸。因此，《意見》提出的“提高資源保障能力”任務(wù)顯得尤為迫切，要求“充分利用國內(nèi)國際兩個(gè)市場兩種資源，建立穩(wěn)定可靠的多元化原料供應(yīng)體系”。2022年，國家將繼續(xù)加強(qiáng)對大宗商品市場的監(jiān)管，鼓勵(lì)合理開發(fā)國內(nèi)礦產(chǎn)資源，加快拓展多元化資源供給渠道，國內(nèi)原材料保障能力將加快提升，結(jié)構(gòu)性矛盾將逐步緩解。
初級產(chǎn)品調(diào)控升級。2021年末召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)提出，要正確認(rèn)識(shí)和把握初級產(chǎn)品供給保障問題。國家發(fā)展改革委和工信部共同發(fā)布的《關(guān)于振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行推動(dòng)工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案的通知》將“做好大宗原材料保供穩(wěn)價(jià)”作為16條措施之一，提出“持續(xù)密切監(jiān)測大宗原材料市場供需和價(jià)格變化，大力增加大宗原材料市場有效供給，靈活運(yùn)用國家儲(chǔ)備開展市場調(diào)節(jié)”，“進(jìn)一步強(qiáng)化大宗商品期現(xiàn)貨市場監(jiān)管，堅(jiān)決遏制過度投機(jī)炒作”。2022年，鐵礦石、煤炭等鋼鐵原燃料將納入重點(diǎn)調(diào)控對象。在歷經(jīng)數(shù)次市場變動(dòng)之后，保供穩(wěn)價(jià)政策“組合拳”已日趨完善，鋼鐵原燃料供給保障綜合施策將進(jìn)入新常態(tài)。
鐵礦石價(jià)格中樞下移。2022年，全球鋼鐵生產(chǎn)將逐步恢復(fù)至疫情前的水平，歐美、日本等地區(qū)和國家的鋼鐵新增產(chǎn)量空間較小，印度、東南亞等國家和地區(qū)的鋼鐵產(chǎn)能仍有釋放空間。2022年，海外四大礦山增產(chǎn)3000萬噸以上，其中90%的增量來自淡水河谷；非主流礦增量預(yù)計(jì)達(dá)到1300萬噸左右，主要來自加拿大、澳大利亞、巴西等國家的礦產(chǎn)項(xiàng)目。2021年，國內(nèi)鐵精粉日產(chǎn)量自6月份達(dá)到44萬噸的高點(diǎn)后持續(xù)下滑，至12月份已降至35萬噸，創(chuàng)下2019年以來的新低。針對鐵礦石保供穩(wěn)價(jià)問題，《意見》提出，要強(qiáng)化國內(nèi)礦產(chǎn)資源的基礎(chǔ)保障能力，推進(jìn)國內(nèi)重點(diǎn)礦山資源開發(fā)，支持智能礦山、綠色礦山建設(shè)，加強(qiáng)鐵礦山行業(yè)規(guī)范管理，建立鐵礦產(chǎn)能儲(chǔ)備和礦產(chǎn)地儲(chǔ)備制度。在此背景下，黑色采礦業(yè)投資同比增長明顯，國內(nèi)自有鐵礦保障能力將有所提升，預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)礦供應(yīng)規(guī)模將基本持平。綜合考慮全球粗鋼產(chǎn)量微增、海外礦產(chǎn)供應(yīng)穩(wěn)定、廢鋼替代效應(yīng)緩慢等因素，預(yù)計(jì)今年鐵礦石市場將處于平穩(wěn)狀態(tài)，中國進(jìn)口鐵礦石占全球份額或?qū)⑾陆担F礦石價(jià)格將回歸合理區(qū)間。
產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整：綠色低碳發(fā)展將是主線
2021年，全國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到10.33億噸，同比下降3%，完成粗鋼產(chǎn)量壓減目標(biāo)任務(wù)。《意見》提出了堅(jiān)持總量控制的原則，要求“優(yōu)化產(chǎn)能調(diào)控政策，深化要素配置改革，嚴(yán)格實(shí)施產(chǎn)能置換，嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能，扶優(yōu)汰劣，鼓勵(lì)跨區(qū)域、跨所有制兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度”。《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確提出，到2025年粗鋼等重點(diǎn)原材料大宗產(chǎn)品產(chǎn)能只減不增，產(chǎn)能利用率保持在合理水平，內(nèi)外擴(kuò)張動(dòng)力均趨于減弱。2022年，國家將繼續(xù)實(shí)施產(chǎn)能置換、粗鋼產(chǎn)量壓減政策。鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)綠色低碳發(fā)展將是主線。
優(yōu)化調(diào)整存量結(jié)構(gòu)。鋼鐵行業(yè)在技術(shù)路徑上，鼓勵(lì)原燃料替代，加強(qiáng)廢鋼鐵回收利用，提升電爐鋼生產(chǎn)占比，構(gòu)建碳排放統(tǒng)計(jì)、核算、監(jiān)測與評估體系等；在市場主體上，繼續(xù)推進(jìn)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度；在生產(chǎn)方式上，重點(diǎn)推進(jìn)鋼鐵企業(yè)“兩化”融合水平提高，數(shù)字化、智能化將成為鋼鐵企業(yè)新一輪投資重點(diǎn)。
有序控制產(chǎn)量節(jié)奏。2021年，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)節(jié)奏前高后低，列入統(tǒng)計(jì)的163家鋼廠的平均高爐開工率達(dá)到57.75%，創(chuàng)下近10年來的新低；電爐鋼生產(chǎn)企業(yè)平均開工率達(dá)到65.11%，呈現(xiàn)逐月下滑的態(tài)勢。電爐煉鋼受能耗雙控及建設(shè)用鋼需求萎縮影響，產(chǎn)量及利潤均不及預(yù)期。進(jìn)入2022年第1季度，影響粗鋼生產(chǎn)節(jié)奏的因素主要是冬奧會(huì)環(huán)保限產(chǎn)，或?qū)⑹沟?季度成為全年鋼材供應(yīng)最緊張的季度。自今年第2季度之后，鋼鐵企業(yè)復(fù)產(chǎn)的驅(qū)動(dòng)和彈性空間增大，將根據(jù)市場需求逐步恢復(fù)生產(chǎn)，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)節(jié)奏將趨于穩(wěn)定。
利潤結(jié)構(gòu)調(diào)整：產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配得以改善
2021年，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈盈利呈現(xiàn)沿礦業(yè)、冶煉、加工、消費(fèi)環(huán)節(jié)逐步向下的衰減態(tài)勢。鐵礦石、鐵合金、煤炭等原燃料價(jià)格在供需錯(cuò)配、能耗雙控等因素影響下持續(xù)上漲，其后又在政府強(qiáng)力調(diào)控下反向波動(dòng)，全年大漲大跌，但總體仍保持較高水平。在原燃料價(jià)格上漲、預(yù)期產(chǎn)量下降等因素影響下，鋼價(jià)前高后低，生產(chǎn)企業(yè)保持較高利潤水平。下游加工、消費(fèi)環(huán)節(jié)則受價(jià)格高企等因素壓制，企業(yè)盈利趨于疲弱。2022年，國家將著力解決基礎(chǔ)工業(yè)品“缺鋼、缺煤、缺電”等問題給下游行業(yè)帶來的供給沖擊，以更加精準(zhǔn)的調(diào)控和扶持政策，優(yōu)化調(diào)整鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配，促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整體協(xié)調(diào)發(fā)展。
國家宏觀調(diào)控更加精準(zhǔn)。從宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上來看，2021年，PPI（工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)）與CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）剪刀差由負(fù)轉(zhuǎn)正持續(xù)1年，10月份PPI上漲13.5%，CPI上漲1.5%，二者剪刀差高達(dá)12個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下歷史最大差值，生產(chǎn)與消費(fèi)失衡矛盾突出，削弱了中下游行業(yè)利潤，不利于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展。進(jìn)入2021年第4季度，隨著各項(xiàng)調(diào)控措施的出臺(tái)，大宗商品價(jià)格見頂回落，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配失衡問題得到改善。2022年，國家將繼續(xù)加大對制造業(yè)、中小微企業(yè)的支持力度，在貨幣政策定向支持、原燃料價(jià)格保供穩(wěn)價(jià)下，鋼材下游行業(yè)庫存降速將加快，利潤將從底部恢復(fù)，有利于改善產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配。
鋼鐵企業(yè)利潤穩(wěn)中趨降。2022年，全球大宗商品供給約束狀況將得到緩解，鋼價(jià)將保持平穩(wěn)，有利于緩解下游行業(yè)的成本壓力，進(jìn)而帶動(dòng)需求回升。鋼材產(chǎn)品、原燃料價(jià)格趨降，盡管對鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)噸鋼毛利潤有一定的約束空間，但整體仍將保持高位，這有利于鋼鐵企業(yè)加快調(diào)整結(jié)構(gòu)，加大環(huán)保投入力度，提升高質(zhì)量發(fā)展水平。
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