據(jù)證券時(shí)報(bào)e公司報(bào)道，近日一則關(guān)于河南省發(fā)改委保障省內(nèi)電煤供應(yīng)的調(diào)度通知文件，吸引市場關(guān)注。通知稱，為確保省內(nèi)電煤供應(yīng)，按照省政府領(lǐng)導(dǎo)要求，要求河南能化集團(tuán)、平煤集團(tuán)、鄭煤集團(tuán)、神火集團(tuán)及其他煤炭生產(chǎn)企業(yè)，所有煤礦生產(chǎn)電煤一律不得售往省外；省內(nèi)所有煤礦生產(chǎn)煤炭可以轉(zhuǎn)作電煤使用的一律不得入洗。“這個(gè)消息確實(shí)是存在的，不過此前就慣例正常生產(chǎn)的焦煤，該入洗的還是可以入洗。”對于上述市場消息，河南一煤炭企業(yè)人士如此回應(yīng)。
14日國內(nèi)期市接近收盤，煤炭板塊連漲四日，動(dòng)力煤漲超3%，螺紋、熱卷均上漲逾2%。
14日鄭商所發(fā)布關(guān)于對動(dòng)力煤期貨部分合約實(shí)施交易限額的公告。公告稱，根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第二十九條和第三十一條規(guī)定，經(jīng)研究決定，自2021年7月15日當(dāng)晚夜盤交易時(shí)起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在動(dòng)力煤期貨2109、2110、2111、2112、2201合約上單日開倉交易的最大數(shù)量為1000手。單日開倉交易數(shù)量是指非期貨公司會(huì)員或者客戶當(dāng)日在動(dòng)力煤期貨單個(gè)合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。實(shí)際控制關(guān)系賬戶組單日開倉交易的最大數(shù)量按照單個(gè)客戶執(zhí)行。套期保值交易和做市交易的開倉數(shù)量不受交易限額限制。
對于超過交易限額的非期貨公司會(huì)員或者客戶，鄭商所要求報(bào)告相關(guān)情況。累計(jì)2個(gè)交易日超過交易限額的，鄭商所將采取暫停開倉5個(gè)交易日的監(jiān)管措施。累計(jì)3個(gè)交易日以上（含3個(gè)）超過交易限額的，鄭商所將采取暫停開倉不低于1個(gè)月的監(jiān)管措施。情節(jié)嚴(yán)重的，按照《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。
14日國家能源局發(fā)布6月份全社會(huì)用電量等數(shù)據(jù)。6月份，我國經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定恢復(fù)，全社會(huì)用電量持續(xù)增長，達(dá)到7033億千瓦時(shí)，同比增長9.8%，兩年平均增長8.4%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量88億千瓦時(shí)，同比增長16.3%；第二產(chǎn)業(yè)用電量4832億千瓦時(shí)，同比增長8.5%，對全社會(huì)用電增長的貢獻(xiàn)率約60%，是拉動(dòng)全社會(huì)用電增長的主力；第三產(chǎn)業(yè)用電量1226億千瓦時(shí)，同比增長17.5%；城鄉(xiāng)居民生活用電量887億千瓦時(shí)，同比增長6.8%。
進(jìn)入7月后，全國陸續(xù)出現(xiàn)高溫天氣。江蘇、浙江、廣東、河南陸續(xù)出現(xiàn)用電高峰。6月18日11時(shí)14分，廣東電網(wǎng)電力負(fù)荷達(dá)到1.28億千瓦，創(chuàng)歷史新高，并一路往上攀升。7月10日12時(shí)許，鄭州電網(wǎng)省網(wǎng)供電最大負(fù)荷達(dá)到1126萬千瓦，創(chuàng)鄭州電網(wǎng)歷史新高。7月12日15時(shí)30分，蘇州電網(wǎng)最高調(diào)度用電負(fù)荷達(dá)2735.9萬千瓦，創(chuàng)歷史新高，較去年最高值增長2.03%。7月13日13時(shí)32分，浙江電網(wǎng)最高用電負(fù)荷首破1億千瓦，達(dá)1.0022億千瓦，同比增長8.1%，
河南省限制電煤外銷對煤炭市場影響幾何？
中州期貨研究所所長金國強(qiáng)向期貨日報(bào)記者表示，從5月19日國常會(huì)上提出”保障大宗商品供給，遏制其價(jià)格不合理上漲”開始，監(jiān)管層對價(jià)格的監(jiān)測管控增多，動(dòng)力煤作為關(guān)系國計(jì)民生的品種，國家對于供應(yīng)方面支持力度較強(qiáng)，雖增產(chǎn)保供需要時(shí)間，但大方向難改。禁止對外銷售煤炭政策或推及其他省份可能，但范圍或有限，更多可能有大型國企帶頭增產(chǎn)保供。
中輝期貨分析師杜鵬則認(rèn)為這樣的政策大概率不會(huì)推及其他省份，主要有以下幾方面的原因：一是國內(nèi)煤炭供給主要來自“三西”，2020年，全國原煤產(chǎn)量38.44億噸，其中，山西、內(nèi)蒙和陜西的原煤產(chǎn)量達(dá)到27.43億噸，占全國產(chǎn)量的71.35%，也就是說，全國用煤大部分來自于“三西”，只要這三個(gè)地區(qū)沒有相應(yīng)的消息出現(xiàn)，煤炭市場供給還是穩(wěn)定的；二是河南煤炭是凈調(diào)入省份。雖然河南是煤炭生產(chǎn)大省，也是煤炭消耗大省。數(shù)據(jù)顯示，2019年河南累計(jì)原煤產(chǎn)量1.09億噸，而煤炭消耗量為2.01億噸，供需缺口為9000多萬噸，需要從外部調(diào)入補(bǔ)充省內(nèi)需求。三是全國能源供給一盤棋。雖然局部區(qū)域發(fā)布了相關(guān)的政策，但是對全國整體煤炭供需影響較小。因此，河南這樣的政策更多是對煤炭市場情緒的影響，而對實(shí)際的市場影響有限。
短期動(dòng)力煤基本面或維持強(qiáng)勢
全國煤炭中心數(shù)據(jù)顯示，早在7月5日，全國煤炭的產(chǎn)量就已經(jīng)恢復(fù)到6月的正常水平，前期因煤礦事故而停產(chǎn)的山東、河南等地的煤礦都在陸續(xù)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)。
談及煤炭市場基本面，杜鵬表示，進(jìn)入七月，全國各地煤礦陸續(xù)復(fù)工，其中就包括山東、河南等地。不過，雖然主產(chǎn)地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但對安全和環(huán)保的要求一點(diǎn)沒有降低。近日，煤炭主產(chǎn)區(qū)府谷縣能源局發(fā)文，從7月14日零時(shí)起，暫停區(qū)域內(nèi)5戶企業(yè)的一切銷售行為，涉及產(chǎn)能450萬噸，主要是因?yàn)閳龅丨h(huán)保設(shè)施，煤棚建設(shè)不符合要求，需要進(jìn)行整改。因此，在目前的環(huán)境下，產(chǎn)能釋放有限，大型煤礦主要是保長協(xié)供應(yīng)，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)基本面，市場煤供應(yīng)有限。
“短期動(dòng)力煤基本面或維持強(qiáng)勢，現(xiàn)貨煤價(jià)易漲難跌。”金國強(qiáng)說，具體來看，產(chǎn)地方面，主產(chǎn)區(qū)煤礦價(jià)格穩(wěn)中有漲。近期上站和附近煤化工客戶增多，煤礦銷售好轉(zhuǎn)，拉煤車排隊(duì)增多，部分性價(jià)比高的煤礦有搶煤情況，少數(shù)礦已開漲10—20元，目前坑口煤礦產(chǎn)能仍限制，加之雨季防汛影響，露天煤礦產(chǎn)量釋放受限，而南方溫高天氣來臨電廠日耗提升，短期煤價(jià)仍有支撐。且產(chǎn)地并未有進(jìn)一步的增產(chǎn)政策出來，5月底到6月份第一批新批復(fù)的露天礦臨時(shí)用地中，有部分礦是處于正常生產(chǎn)的，算不上新增產(chǎn)能，而前期停產(chǎn)獲得新批復(fù)用地的，剝離土層也需要1—2個(gè)月的時(shí)間，短期增量較難。整體上，產(chǎn)地煤源依舊偏緊，坑口易漲難跌。
港口方面，市場延續(xù)強(qiáng)勢，貿(mào)易商報(bào)價(jià)水平小幅上探。近日下游詢貨量有所增多，少數(shù)對于高價(jià)被迫接受，部分仍然比較抵觸，成交活躍度偏低。港口現(xiàn)貨資源緊張疊加日耗不斷攀升，供需矛盾難解下，期貨盤面上漲帶動(dòng)市場情緒繼續(xù)升溫，港口去庫狀況延續(xù)。
進(jìn)口方面，下游電廠大量招標(biāo)，但進(jìn)口貨源偏緊，6月份我國煤炭進(jìn)口量為2839.2萬噸，同環(huán)比均有所增加，外礦報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。國內(nèi)港口貿(mào)易商手中所剩貨源不多，價(jià)格較為強(qiáng)勢。
需求方面，進(jìn)入伏天，下游高溫加劇，終端日耗繼續(xù)上行，加速去庫，可用天數(shù)再次下降，迎峰度夏補(bǔ)庫壓力逐漸增大，下游電廠日耗達(dá)到200萬噸后，壘庫基本停滯，日供跟不上日耗，轉(zhuǎn)為去庫，可用天數(shù)回落至12天，庫存缺乏安全支撐，下游電廠補(bǔ)庫壓力仍在。
展望后市，金國強(qiáng)認(rèn)為，短期看動(dòng)力煤供需與調(diào)控矛盾還會(huì)反復(fù)，現(xiàn)貨易漲難跌，期貨振蕩偏強(qiáng)。中長期看，在政策引導(dǎo)下，供應(yīng)會(huì)有一定增量，隨著海外整體經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，全球宏觀寬松逐步收緊預(yù)期增強(qiáng)，需求增速多將逐步放緩，下半年煤價(jià)寬幅振蕩運(yùn)行，價(jià)格重心預(yù)計(jì)會(huì)有所下移。
“在碳中和的背景下，以長協(xié)用煤為基礎(chǔ)，保障經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行基本需求，同時(shí)減少市場煤供應(yīng)，抬高動(dòng)力煤價(jià)格，通過高煤價(jià)來杜絕能源浪費(fèi)是大勢所趨。市場煤供給將始終處于偏緊狀態(tài)，高煤價(jià)可能是未來市場的常態(tài)。”杜鵬說。
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