在碳達峰、碳中和目標下，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能深度整合逐步提速。日前，中國寶武籌劃對山鋼集團戰(zhàn)略重組。分析人士認為，兼并重組并不是單純將幾家鋼企合并在一起追求規(guī)模，而是為了發(fā)揮協(xié)同效應，避免過度競爭、提高利潤水平。
而在優(yōu)化資源配置功能、推動產(chǎn)業(yè)升級方面，資本市場可以發(fā)揮重要助力。與此同時，監(jiān)管部門正持續(xù)加大對并購重組市場化的改革力度。證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉日前表示，為進一步發(fā)揮資本市場并購重組主渠道的功能，證監(jiān)會以證券法修訂和注冊制改革為契機，深入推進并購重組市場化改革，持續(xù)激發(fā)和釋放市場活力。
穩(wěn)步推進鋼鐵等行業(yè)央企重組
在鋼鐵去產(chǎn)能的過程中，兼并重組是一個重要的途徑和手段。特別是在碳達峰、碳中和目標背景下，鋼鐵行業(yè)兼并重組或?qū)⒓铀龠M行。
7月16日，國新辦就2021年上半年中央企業(yè)經(jīng)濟運行情況召開新聞發(fā)布會，國務院國資委秘書長、新聞發(fā)言人彭華崗表示，下一步，國資委將積極穩(wěn)妥地指導中央企業(yè)做好重組工作。彭華崗稱，在戰(zhàn)略性重組方面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，按照成熟一戶、推進一戶的原則，穩(wěn)步推進鋼鐵、輸配電裝備制造等行業(yè)的中央企業(yè)重組整合，并在相關領域積極培育適時組建新的中央企業(yè)集團。
事實上，近年來，在國家政策推動下，鋼鐵行業(yè)兼并重組事項不斷發(fā)生，其中，中國寶武便是典型的代表。公開資料顯示，2016年，寶鋼與武鋼進行戰(zhàn)略重組，重組后的中國寶武鋼鐵集團成為中國第一大鋼鐵企業(yè)。2019年9月，中國寶武對馬鋼集團實施聯(lián)合重組；2020年8月，中國寶武與太鋼實施聯(lián)合重組；2020年10月，中國寶武托管中鋼集團；2020年12月，中國寶武成為重慶鋼鐵實際控制人。
分析人士表示，鋼鐵企業(yè)合并重組是優(yōu)化資源配置、實現(xiàn)降本增效、提升企業(yè)生產(chǎn)及經(jīng)營能力的綜合手段。預計未來全國鋼鐵業(yè)集中度將進一步提升。
更為重要的是，“十四五”時期是我國鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)低碳發(fā)展的重要窗口期，在碳達峰目標約束下，鋼鐵等傳統(tǒng)能源行業(yè)正迎來一輪變革。為實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標，推動鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，鋼鐵行業(yè)須改善生產(chǎn)流程、更新生產(chǎn)設備、使用低碳能源、摒棄高碳排放產(chǎn)品和業(yè)務及研發(fā)深度脫碳零碳技術。在這個過程中，高能耗、低效益的中小企業(yè)將被淘汰，實力雄厚的大型企業(yè)通過低碳創(chuàng)新，市場競爭力將進一步增強，從而推動中國鋼鐵行業(yè)整體邁向高質(zhì)量發(fā)展。
中國寶武在今年初便發(fā)布了實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標的時間表：2021年發(fā)布低碳冶金路線圖、2023年力爭實現(xiàn)碳達峰、2025年具備減碳30%的工藝技術能力、2035年力爭減碳30%、2050年力爭實現(xiàn)碳中和。
發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用
資本市場通過優(yōu)化資源配置，可以為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級賦能。其中，并購重組是重要的方式和手段。同時，對于國有企業(yè)改革而言，資本市場的融資功能、資本配置功能也是進一步推動國有企業(yè)快速發(fā)展的重要依托。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，A股市場并購重組交易單數(shù)為1215單、交易金額為5532億元，市場活躍度保持較高水平。
近年來，監(jiān)管部門正持續(xù)加大對并購重組市場化的改革力度。高莉表示，為進一步發(fā)揮資本市場并購重組主渠道功能，證監(jiān)會以證券法修訂和注冊制改革為契機，深入推進并購重組市場化改革，持續(xù)激發(fā)和釋放市場活力。一是簡政放權，壓減行政許可事項，提高交易便利水平。目前，需向證監(jiān)會報審的項目占全市場并購重組交易總單數(shù)的比例不足3%。二是豐富支付工具，積極服務多元投融資需求，其中“定向可轉(zhuǎn)債并購”已實現(xiàn)“試點轉(zhuǎn)常規(guī)”。三是扎實推進并購重組注冊制改革。上半年，滬深交易所已分別設立并購重組委并修改配套制度，組建了獨立審核部門。
去年10月份國務院發(fā)布的關于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見提出，充分發(fā)揮資本市場的并購重組主渠道作用，鼓勵上市公司盤活存量、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型發(fā)展。分析人士認為，資本市場是國企并購重組的融資助手，能激發(fā)國有企業(yè)的活力。并購本身以及并購之后的整合重組都需要資金，而資本市場可以為并購以及整合重組提供融資支持。
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