最近卡塔爾“世界杯”的話題吸引了眾多眼球，有一些朋友評(píng)論稱世界杯期間很多交易員都去看球了無(wú)心操盤(pán)，因此世界杯有“魔咒”。
統(tǒng)計(jì)了下2006年至今的歷次世界杯期間大宗商品板塊指數(shù)的表現(xiàn)，可以看出，過(guò)去4屆世界杯，商品指數(shù)兩漲兩跌，次數(shù)打平。滬深300的表現(xiàn)也是打平。
但是從波幅的統(tǒng)計(jì)規(guī)律上看，世界杯結(jié)束后的一個(gè)月，行情的波動(dòng)確實(shí)要大于杯賽期間。部分品種在杯賽結(jié)束前后的方向也出現(xiàn)過(guò)比較明顯的反差。
近期鋼鐵需求端頻現(xiàn)的積極信號(hào)，也使行業(yè)呈現(xiàn)出“弱季不弱”的特征。隨著各地鋼鐵行業(yè)的綠色改造逐步推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)的供需關(guān)系有望進(jìn)一步改善。
盡管鋼鐵產(chǎn)量在前10月出現(xiàn)同比減少，但是鐵礦石價(jià)格在11月份卻出現(xiàn)止跌回升。
從11月份開(kāi)始，大連商品交易所的鐵礦石(2212)期貨合約開(kāi)始連續(xù)上漲，從10月31日收盤(pán)價(jià)628.5元/噸一路上漲至11月18日的收盤(pán)價(jià)777元/噸，隨后出現(xiàn)一定回調(diào)。
與之相對(duì)應(yīng)的是，鋼鐵價(jià)格在11月中旬也出現(xiàn)一定上漲。國(guó)泰君安在11月22日發(fā)布的研報(bào)指出，上周上海螺紋鋼現(xiàn)貨漲50元/噸至3840元/噸，漲幅1.32%;期貨漲79元/噸至3716元/噸，漲幅2.17%。熱軋卷板現(xiàn)貨漲40元/噸至3930元/噸，漲幅1.03%;期貨漲87元/噸至3807元/噸，漲幅2.34%。
業(yè)內(nèi)人士表示，鐵礦石在11月迎來(lái)一個(gè)底部反彈。但目前來(lái)看，市場(chǎng)還是存在不確定性，加上馬上進(jìn)入冬季，鋼鐵行業(yè)向淡季轉(zhuǎn)變，因?yàn)楸狈蕉咀兝洌芏嗍┕るy以為繼，后續(xù)鐵礦石價(jià)格也面臨著比較大的壓力。
“10月份鐵礦石需求回落，價(jià)格持續(xù)下跌。10月31日，鐵礦石基本達(dá)到了年內(nèi)低點(diǎn)，11月份市場(chǎng)企穩(wěn)反彈，背后有多個(gè)因素推動(dòng)。首先，美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩的預(yù)期更為強(qiáng)烈，大宗商品出現(xiàn)價(jià)格反彈。其次，國(guó)內(nèi)新的疫情防控措施出臺(tái)，也給市場(chǎng)帶來(lái)信心。不過(guò)，目前政策面的利好，市場(chǎng)已經(jīng)消化差不多。”
業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步指出，目前粗鋼產(chǎn)量壓減的政策導(dǎo)向，可能導(dǎo)致年底鐵礦石的需求進(jìn)一步減弱。
然而，并非沒(méi)有需求面的利好因素。一位興業(yè)證券鋼鐵研究員表示，影響鐵礦石價(jià)格的主要因素還是預(yù)期。在房地產(chǎn)的金融“16條”出臺(tái)之后，市場(chǎng)對(duì)明年鋼鐵需求有一個(gè)增長(zhǎng)的預(yù)期。如果到了明年二季度，房地產(chǎn)市場(chǎng)并沒(méi)有復(fù)蘇，那么這一需求預(yù)期就會(huì)被證偽，但目前這個(gè)上漲的邏輯是存在的。
“其實(shí)現(xiàn)在的行情有點(diǎn)像去年，去年鐵礦石也是10月份跌，11月份止跌，然后鋼企開(kāi)始補(bǔ)庫(kù)，鐵礦石價(jià)格一路漲到了第二年的3月份。今年有可能還會(huì)這樣。”上述興業(yè)證券鋼鐵研究員表示。
“目前房地產(chǎn)的政策和措施，對(duì)于鋼鐵行業(yè)的下游——房地產(chǎn)行業(yè)有企穩(wěn)向好的作用，后續(xù)可能會(huì)逐步帶動(dòng)房地產(chǎn)的銷(xiāo)售和新開(kāi)工。在明年3-5月份，如果市場(chǎng)的需求釋放之后，對(duì)于鐵礦石相關(guān)價(jià)格會(huì)有一定支撐。”
短期來(lái)看，行業(yè)逐步深入季節(jié)性傳統(tǒng)淡季，鋼材需求或維持偏弱態(tài)勢(shì)。但中長(zhǎng)期來(lái)看，在穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，需求復(fù)蘇邏輯仍為行情主線。從節(jié)奏上來(lái)看，觀察到近期在地產(chǎn)端，無(wú)論是居民利率端還是房企融資端都出現(xiàn)了積極變化，考慮到政策向基本面的銷(xiāo)售、拿地、開(kāi)工傳導(dǎo)存在時(shí)滯，預(yù)期2023年鋼鐵需求有望從底部逐步抬升。
不過(guò)，2023年鋼鐵究竟是復(fù)蘇行情，亦或是衰退行業(yè)，市場(chǎng)仍然有不同的看法。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，明年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨放緩的壓力，在各國(guó)央行持續(xù)的加息周期中，鋼鐵行業(yè)的全球整體需求大概率是萎縮的。對(duì)于鐵礦石來(lái)說(shuō)，目前供應(yīng)端基本穩(wěn)定，需求端的萎縮可能會(huì)導(dǎo)致供大于求，所以鐵礦石價(jià)格，遠(yuǎn)期看有可能呈現(xiàn)趨勢(shì)性下行。
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