2022年是電工鋼發展極其不平凡的一年，是機遇和挑戰并存的一年。尤其是在整個鋼鐵行業生產經營普遍不好的情況下，電工鋼市場出現了“二重天”的局面：一是電機、家電等用材市場消費減弱，中低牌號無取向電工鋼市場價格持續低迷；二是“雙新”（新能源產業和新能源汽車）市場爆發式增長，促進了高磁感、普通級取向電工鋼及驅動電機用高牌號無取向電工鋼市場需求向好或穩定。
2022年生產運行回顧
從動態產能看，2022年，我國電工鋼動態產能約為1469萬噸，同比增長15.13%。其中，無取向電工鋼動態產能約為1260萬噸，同比增長14.96%，取向電工鋼動態產能約為209萬噸，同比增長16.11%。
從產量看，2022年，我國生產電工鋼約1330.51萬噸，同比下降17.25%。其中，取向電工鋼產量為217萬噸，同比增長20.50%；無取向電工鋼產量為1113.51萬噸，同比下降22.01%。在取向電工鋼中，HiB（高磁感取向電工鋼）產量約為140.74萬噸、同比增長18.35%，占比為64.86%；CGO（普通級取向電工鋼）產量約為76.26萬噸、同比增長24.67%，占比為35.14%。在無取向電工鋼中，中低牌號無取向電工鋼產量約為802.18萬噸、同比下降27.88%，占比為72.04%；高牌號/高效無取向電工鋼產量為311.33萬噸、同比下降1.32%，占比為27.96%。目前，中國已成為全球電工鋼生產及消費大國，全國產量占全球電工鋼產量的74.99%。
從生產企業看，2022年，我國取向電工鋼生產企業數量達23家，同比增加3家。其中，19家企業產量同比增長，增幅最大的6家企業分別為：江蘇賜寶1566.67%、鞍鋼股份1156.25%、福建奧克蘭75.63%、山東硅鋼73.08%、江蘇華誠56.82%、華西帶鋼47.73%，產量排名前6位的企業分別是寶鋼股份、首鋼股份、重慶望變、包頭威豐、寧波銀億、浙江華贏。2022年，我國無取向電工鋼生產企業數量達27家，同比增加7家。其中，4家企業產量同比增長，分別為天津辰泰37.5%、新鋼新材14.31%、沙鋼4.24%、寶鋼股份1.51%；16家企業產量同比下降，降幅最大的6家企業分別為華西帶鋼74.65%、包鋼股份64.97%、浙江協和57.69%、佛山津西金蘭57.37%、黃石興冶50.20%、四川瑞致40.60%；產量排名前6位的企業分別是寶鋼股份、首鋼股份、沙鋼、鞍鋼股份、新鋼新材、太鋼。
從產能利用率看，2022年，我國電工鋼產能利用率達90.57%，其中取向電工鋼達103.82%，無取向電工鋼達88.37%。按國際標準衡量，它們均在合理區間范圍運行，但部分品種產能過剩、加快調整產品結構或減少低端產品數量依然是行業亟待解決的突出問題。
電工鋼市場“二重天”特點
“雙新”市場爆發式增長。
一是新能源產業市場。新能源產業主要包括光伏發電、風電（海上風電）、物聯網（面板、智慧端口產品、半導體顯示器、傳感器等工程項目）等。據有關權威人士介紹，截至2022年底，全國風電光伏發電裝機容量突破了7億千瓦，風電、光伏發電裝機容量均處于世界第一；2022年風電光伏新增裝機容量占全國新增裝機容量的78%，新增風電光伏發電量占全國當年新增發電量的55%以上。新能源產業的快速發展及變壓器能效升級等政策的實施，極大地支撐了我國電工鋼市場需求。
2021年—2022年，國務院及國家部委、國家電網、南方電網出臺了一系列支持和大力發展光伏發電、風電（海上風電）、物聯網的政策。比如，國務院在《2030年前碳達峰行動方案》中提出，“嚴格控制新增煤電項目，新建機組煤耗標準達到國際先進水平，有序淘汰煤電落后產能，加快現役機組節能和靈活性改造，積極推進供熱改造，推動煤電向基礎保障性和系統調節性電源并重轉型，大力發展新能源”。又如，國家發展改革委能源局在《關于2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知》中強調穩步推進戶用光伏發電建設和在《關于促進光伏產業鏈健康發展有關事項的通知》中要求促進光伏產業鏈健康發展等。這些利好政策給電工鋼需求高增長帶來了強勁的“東風”。
從市場端看，取向電工鋼市場有兩個主要特點。一是2022年取向電工鋼產量同比增長了20.50%，特別是普通級取向電工鋼需求較旺或供不應求，國內99%的企業產量同比增長，6成以上企業超產能生產，生產經營普遍好于歷史最好水平；二是受需求端或價格上揚等影響，新建或擴產項目較多，使產業迎來了新一輪投資熱潮。據不完全統計，2022年新建電工鋼工程約13項。其中，取向電工鋼工程9項，設計生產能力約為64萬噸；無取向電工鋼工程4項，設計生產能力約為113萬噸。新建項目主要分布在江蘇、湖南、安徽、河南、河北、福建、吉林等地。后續看，這些新建或擴產項目給電工鋼產業帶來更多機遇和挑戰。無取向電工鋼市場主要特點是風電、水電等清潔能源發電市場的蓬勃發展帶動了高牌號/高效無取向電工鋼的市場需求，使用量較多牌號有50W350、50W470等。
二是新能源汽車市場。汽車工業是我國十分重要的行業。據有關數據顯示，其約占全國GDP的10%，同時可拉動幾十個相關產業發展。2022年，我國新能源汽車呈爆發式增長，產銷量分別完成了705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長了96.9%和93.4%，連續8年保持全球第一；新能源汽車新車的銷量達到汽車新車總銷量的25.6%，已大大超出了預期目標，使得驅動電機用高牌號無取向電工鋼消費量得到了快速增長。
從市場端看，一是2022年我國生產新能源汽車驅動電機用高牌號無取向電工鋼約63.32萬噸，同比增長84.82%；二是實現了我國新能源汽車驅動電機和高牌號無取向電工鋼生產的同步增長，使用的主要牌號有中國寶武B27AHV1400、B30AHV1500、B35A300等，首鋼25SW1250、25SW1300、27SW1400、30SW1500、35SW1900等，太鋼35TWG250、30TWV1500、25TWV1等，其訂貨量較滿或需求較旺。
中低牌號無取向電工鋼市場需求疲軟。
2022年受國內新冠疫情形勢嚴峻，以及房地產、家用電器等行業不景氣影響，我國中低牌號無取向電工鋼市場需求低迷，由于受需求端和產能過大等因素影響，上半年市場價格大幅下降，高峰時50W1300一度跌破5000元/噸，不少生產企業盈利較差導致產量持續低位。從具體表現來看，一是國內27家企業產量同比下降22.01%，近6成企業減產，其中原材料企業和后冷軋工藝企業普遍虧損或大幅減產；二是50W1300、50W1000、50W800、50W600等中低牌號無取向電工鋼銷售持續困難，企業訂單基本不賺錢或虧損，一部分下游行業使用電工鋼數量明顯低于2021年。
展望未來發展機遇
一是新能源汽車的爆發式增長，給電工鋼帶來難得機遇。
“雙碳”目標將分別在2030年、2060年實現，這意味著電工鋼機遇期會持續37年之久。預測我國在“十四五”乃至“十五五”期間，電工鋼總需求量平均增長22.5%~25%，其中新能源汽車產銷量在2025年有可能達到1000萬輛以上，到2030年有可能達到3000萬輛以上，初步估算將新增電工鋼需求超450萬噸。對此，電工鋼應滿足新能源汽車技術需求。一是以提高驅動電機效率為終極目標，生產或制造極低鐵損的電工鋼，其中減薄厚度是最有效的選項。同時，在電工鋼中增加硅鋁含量，減少殘余雜質元素。二是滿足新能源汽車驅動電機較大的啟動轉矩需求，進一步提高高牌號無取向電工鋼磁感應強度。三是新能源汽車驅動電機的額定轉速越來越高，對轉子鐵芯的抗拉強度提出更高要求，因此在降低鐵損和提高磁感的同時，更要兼顧高強度要求。此外，取向和無取向電工鋼混合應用技術的推廣、在線快速自黏結電工鋼涂層鐵芯技術的突破等，也將是我國電工鋼及鐵芯技術科技進步的主攻方向。
二是特高壓投資額同比增速有望超過80%。據有關報道，2023年國家電網將加大投資，其中電網投資額將超過5200億元，再創歷史新高。特高壓行業受到各級政府的高度重視和產業政策的重點支持。多項政策陸續出臺，鼓勵特高壓行業發展與創新。在政策引領下，多個特高壓項目列入2023年重點推進名單。業內人士表示，特高壓項目建設將顯著提速，產業鏈上市公司有望受益。國家電網此前披露，2022年電網投資額為5094億元，帶動社會投資額超過1萬億元，充分發揮了電網基礎支撐和投資拉動作用。2022年，國家電網計劃電網投資5012億元，同比增長6%。2023年，這一數字將達到5200億元，計劃投資額同比增長約4%，再次刷新紀錄。這已經是國家電網連續第4年加大電網投資力度。隨著大型風電光伏基地建設加速，新能源消納問題愈發突出，跨地域電力輸送需求增大。在此背景下，特高壓及電力系統建設成為電網投資的重點方向。特高壓是指電壓等級在交流1000千伏、直流±800千伏及以上的輸電技術。數據顯示，國家電網已經建成33條特高壓交直流線路。2023年1月6日，國家能源局發布《新型電力系統發展藍皮書（征求意見稿）》，明確新型電力系統建設時間表。為匹配新型電力系統建設，特高壓工程和配電網智能化改造將提速。多個特高壓項目已列入2023年重點推進名單。預計2023年—2024年有望迎來新一輪特高壓項目核準高峰，其中2023年有望核準“三交四直”，特高壓投資額同比增速有望超過80%。
三是光伏發電、風電、物聯網等對電工鋼的需求潛力巨大?！笆奈濉逼陂g，電力行業新增裝機預計超過100吉瓦，將比“十三五”有40%以上的增長，年均增長20吉瓦以上，與“十三五”分布式裝機最高年份相當。據初步了解，光伏變壓器主流容量為3125千伏安，按容量計算一臺光伏變壓器約需取向電工鋼2.3噸（不包括其它容量變壓器）。可以預見，未來新能源對電工鋼需求是廣泛或持續增長的。到2060年，光伏發電、風電裝機容量將分別達到38億千瓦、25億千瓦，還有物聯網等對電工鋼需求潛力巨大。隨著國家對特高壓項目的投資和新能源的持續發展，預計2023年取向電工鋼市場還會繼續向好或趨于穩定。但隨著電工鋼產能的擴張，后續的競爭將更加激烈。
四是家用電器“內循環”支撐力顯現，為產業持續發展提供動能。據中國家用電器協會分析，2023年，內銷市場的復蘇更加具備確定性。第一季度后，隨著各地新冠疫情先后完成過峰，社會經濟生活趨于正常，家電消費可能會陸續復蘇。整體來看，未來“內循環”的支撐力將顯現，為產業持續發展提供動能。首先，從產業格局來看，考慮到我國成熟家電品類滲透率較高，隨著家電行業的地產周期屬性不斷減弱，行業需求更多來自于存量更新，成長主要來自一些通過技術創新提高生活品質的新興品類。其次，隨著居民收入水平的恢復和提升，消費市場將陸續回暖，將對內銷市場帶來積極影響，但考慮到居民收入的恢復仍需一定時間，消費復蘇將循序漸進。再其次，隨著房地產政策放松，作為房地產后周期行業的家電行業，特別是部分渠道前置化的產品，例如廚電、衛浴等的業績有望進入改善通道。最后，家裝行業的復蘇也會帶動一定的家電消費。而與內銷相比，海外市場面臨的影響因素諸多，包括全球通脹高企、消費需求下降、訂單轉移海外工廠等，因此出口市場仍將承壓。從多方面因素分析，特別是考慮到新冠疫情乙類乙管給社會帶來的活力，預計2023年第一季度后，無取向電工鋼市場會逐步回暖，需求或上升。
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