2021年8月，國內(nèi)煤炭增產(chǎn)保供政策效果逐步顯現(xiàn)，煤炭生產(chǎn)情況繼續(xù)改善。高溫天氣逐漸減退，動(dòng)力煤消費(fèi)旺季特征有所減弱，動(dòng)力煤市場供需形勢明顯好轉(zhuǎn)，動(dòng)力煤市場價(jià)格漲勢趨緩。

  8月國際煤價(jià)快速上漲。8月，印尼動(dòng)力煤出口指導(dǎo)價(jià)130.99美元/噸，比7月上漲13.6%，同比上漲160.2%；8月末澳大利亞峰景礦硬焦煤中國到岸價(jià)271.50美元/噸，比7月末上漲14.1%，同比上漲129.1%。

一、8月份煤炭市場運(yùn)行特點(diǎn)

  （一）煤炭增產(chǎn)保供效果逐步顯現(xiàn)。8月份，一系列煤炭增產(chǎn)增供舉措持續(xù)發(fā)力。8月上旬，內(nèi)蒙古、山西、陜西、寧夏、新疆等5省區(qū)對15座聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)到期處于停產(chǎn)狀態(tài)的煤礦，同意聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)間再延長1年，在確保安全的前提下增產(chǎn)增供，涉及產(chǎn)能4350萬噸/年。產(chǎn)能核增方面，國家發(fā)改委發(fā)文允許部分有產(chǎn)能核增需求的煤礦采取承諾的方式進(jìn)行產(chǎn)能置換。用地審批方面，繼7月份內(nèi)蒙古鄂爾多斯38處停產(chǎn)露天煤礦（涉及產(chǎn)能6670萬噸/年）復(fù)產(chǎn)后，8月份鄂爾多斯又有16處露天煤礦取得接續(xù)用地批復(fù)，涉及產(chǎn)能2500萬噸/年。隨著核增和新批煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，煤炭增產(chǎn)增供政策效果逐漸顯現(xiàn)，煤炭產(chǎn)量較快增長。據(jù)中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)調(diào)度數(shù)據(jù)，8月份重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)日均煤炭產(chǎn)量686萬噸，環(huán)比增長7.7%，同比增長7.5%。

  （二）煤炭進(jìn)口同比大幅增長。8月份，進(jìn)口煤市場需求旺盛，市場成交比較活躍，我國從印尼、俄羅斯煤炭進(jìn)口量維持較高水平，全國煤炭進(jìn)口量同比大幅增長。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，8月份全國進(jìn)口煤炭2805萬噸，環(huán)比下降7.0%、同比增長35.8%；1-8月份全國累計(jì)進(jìn)口煤炭1.98億噸，同比下降10.3%，降幅比1-7月份收窄4.7個(gè)百分點(diǎn)。

  （三）煤炭消費(fèi)旺季特征有所減弱。8月份，我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭有所減弱，加上夏季用煤旺季臨近尾聲，主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量增速下降，其中，8月份火電發(fā)電量環(huán)比下降1%、同比增長1%左右，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)生鐵產(chǎn)量環(huán)比下降1%、同比下降3%左右，建材行業(yè)生產(chǎn)環(huán)比也保持回落態(tài)勢。受此影響，8月份我國煤炭消費(fèi)量增速明顯回落。

  （四）全社會(huì)煤炭庫存環(huán)比下降。8月份，煤炭市場供需偏緊，各環(huán)節(jié)煤炭庫存環(huán)比、同比均有下降，全社會(huì)煤炭庫存量總體偏低。

  8月末，全國煤炭企業(yè)存煤4800萬噸，環(huán)比下降2.2%、同比下降29.0%；其中協(xié)會(huì)重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)存煤1491萬噸，環(huán)比下降1.7%、同比下降37.7%。

  8月末，全國火電廠存煤約1.0億噸，環(huán)比下降2.2%、同比下降25.7%。

  8月末，全國主要港口合計(jì)存煤5226萬噸，環(huán)比下降9.6%、同比下降24.2%；其中環(huán)渤海主要港口合計(jì)存煤1703萬噸，環(huán)比下降10.7%、同比下降24.3%。

  （五）動(dòng)力煤市場價(jià)格漲勢趨緩。8月份，隨著煤炭增產(chǎn)增供政策措施持續(xù)發(fā)力，動(dòng)力煤市場供需形勢明顯好轉(zhuǎn)，動(dòng)力煤市場價(jià)格漲勢趨緩。8月末山西大同5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)905元/噸，比7月末上漲10元/噸、漲幅1.1%，漲幅比上月回落75元/噸、8.0個(gè)百分點(diǎn)。

  煉焦煤市場價(jià)格繼續(xù)上漲。8月份，主產(chǎn)地部分煤礦受安全、環(huán)保等因素影響，煉焦煤生產(chǎn)尚未完全恢復(fù)，部分地區(qū)為保障電煤供應(yīng)限制煉焦煤入洗或外銷，而蒙古進(jìn)口煉焦煤通關(guān)受限，國內(nèi)煉焦煤供應(yīng)持續(xù)偏緊；另一方面下游鋼鐵、焦炭行業(yè)煉焦煤需求依然旺盛，煉焦煤市場供求趨緊，當(dāng)月煉焦煤市場價(jià)格繼續(xù)上漲。8月末CCTD山西焦肥精煤綜合價(jià)格3370元/噸，比7月末上漲960元/噸，漲幅39.8%。

二、后期煤炭市場走勢預(yù)判

  （一）煤炭供應(yīng)有望保持增長

  煤炭增產(chǎn)增供將穩(wěn)步推進(jìn)。9月1-7日，協(xié)會(huì)重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)日均煤炭產(chǎn)量696萬噸，比8月日均增長1.5%、同比增長4.5%，重點(diǎn)企業(yè)煤炭產(chǎn)銷勢頭良好。據(jù)悉，9月中旬將有近5000萬噸/年產(chǎn)能的露天煤礦取得接續(xù)用地批復(fù)，這些煤礦將陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)。后期隨著煤礦手續(xù)辦理和產(chǎn)能核增進(jìn)程加快推進(jìn)，煤炭增產(chǎn)增供政策措施將逐步落地顯效，優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能將加快釋放，主產(chǎn)地煤礦將有效發(fā)揮增產(chǎn)保供主力軍作用，煤炭產(chǎn)量有望保持增長。

  安全、環(huán)保等因素將制約產(chǎn)能釋放。后期，煤礦安全、環(huán)保、土地等環(huán)節(jié)嚴(yán)格監(jiān)管將會(huì)常態(tài)化，部分省區(qū)將持續(xù)推進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，加快淘汰煤炭落后產(chǎn)能，而惡劣天氣、突發(fā)事件等不確定因素也可能影響煤炭生產(chǎn)，預(yù)計(jì)部分地區(qū)煤炭產(chǎn)能釋放可能受限。

  煤炭進(jìn)口將繼續(xù)恢復(fù)。后期，有關(guān)各方將繼續(xù)增加煤炭進(jìn)口，滿足國內(nèi)重點(diǎn)用戶和民生用煤需求，預(yù)計(jì)煤炭進(jìn)口量降幅將繼續(xù)收窄。

  （二）煤炭需求增速將有所回落

  宏觀經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)恢復(fù)。后期，盡管可能受到疫情防控、惡劣天氣等因素的影響，預(yù)計(jì)我國宏觀經(jīng)濟(jì)仍將保持恢復(fù)態(tài)勢，各地區(qū)各部門將努力保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，預(yù)計(jì)全社會(huì)發(fā)用電量將保持較快增長，這將對電煤需求形成支撐。

  季節(jié)性煤炭需求將會(huì)回落。9、10月份是煤炭消費(fèi)淡季，隨著氣溫下降，電廠煤耗水平將明顯回落，不過目前各環(huán)節(jié)存煤水平明顯偏低，預(yù)計(jì)后期電廠補(bǔ)庫存需求將有所增加。

  水電出力將有所增加。氣象部門預(yù)計(jì)，9月份全國多地降水偏多，預(yù)計(jì)水電出力將有所增加，后期水電對煤電的替代作用將會(huì)增強(qiáng)。

  “碳減排”、“能耗雙控”繼續(xù)制約部分行業(yè)生產(chǎn)。受此影響，鋼鐵、建材、化工行業(yè)生產(chǎn)將繼續(xù)受限，相關(guān)行業(yè)煤炭需求可能下降。

  （三）煤炭供需將繼續(xù)改善

  綜合來看，隨著主產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能加快釋放，預(yù)計(jì)后期煤炭供應(yīng)有望保持增長，煤炭需求將有所減弱，煤炭市場供需形勢將繼續(xù)改善，市場煤價(jià)格將有所回落。

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