近日，據澳大利亞工業、科學、能源與資源部在其2022年6月發布的資源與能源季度報告中稱，2022年世界粗鋼產量將增長0.6%，比一季度該季刊的預測值向下修正了1.6個百分點。當前的能源短缺和地緣政治沖突也對主要鋼鐵市場和全球供應鏈造成了沖擊。上半年新冠肺炎疫情再次抬頭，影響了中國鋼鐵生產和消費。預計全球建筑施工活動復蘇，其中包括大型基礎設施建設和非住宅建筑的增加將推動2022年世界鋼鐵需求適度增長。然而，由于全球汽車產量的進一步下滑和住宅建設的疲軟，全球鋼材需求不可避免地會受到影響。

  預計2023年全球粗鋼產量將增長1.3%，2024年將增長1.1%。預計到2024年，中國的粗鋼產量將會下降，歐盟和日本粗鋼產量將保持在目前的水平，而印度和巴西粗鋼產量年增長率將達到4%-6%。

2022年全球鋼鐵生產面臨需求減弱和供應中斷

粗鋼產量現狀和預測

  截至2022年5月，今年全球粗鋼產量約為7.92億噸。這一數據比2021年同期低5.0%，但比2016年至2020年期間的平均產量高出2.4%。

  隨著全球經濟在2021年的復蘇，預計世界工業生產將在2022年實現穩健（但較低）的增長，因為各經濟體將繼續從疫情中恢復，并朝著更長期增長發展。今年年初，預計這一增長將導致2022年全球粗鋼產量相應增長2.2%。然而，2022年迄今對全球經濟和供應鏈的嚴重沖擊抑制了最近幾個月的工業生產，預計將在2022年剩余時間內拖累全球鋼鐵需求和生產。

  自今年3月以來，受新冠肺炎疫情影響，中國住宅房地產行業建設放緩。預計地緣政治沖突還將直接導致今年的鋼鐵產量下降，并對歐盟、美國和亞洲等主要鋼鐵生產國產生更重大的間接影響。這是因為其持續依賴俄羅斯能源，以及來自俄羅斯和烏克蘭的鋼鐵密集型產品所需的其他關鍵材料（例如汽車生產中的鈀和氖）供應減少。

  在全球主要鋼鐵生產國中，預計中國2022年的粗鋼產量將略有下降，而日本、美國和韓國的粗鋼產量預計都將略有增長。持續的電力短缺給印度新增500萬噸鋼鐵產能帶來越來越大的風險。鑒于目前的能源短缺，預計歐盟2022年粗鋼產量將出現3.3%的下降。

  在截至2024年底的展望期內，與刺激經濟相關的基礎設施和工業生產將從當前困境中反彈，預計鋼材需求將繼續增長，但增長幅度將比較溫和。預計2023年世界粗鋼產量將增長1.3%，達到19.9億噸；2024年將增長1.1%，達到20.1億噸。然而，供應鏈中斷和通脹壓力的加大有可能在展望期內抑制或逆轉這一增長。

鋼材消費量預測

  在6月最新發布的資源和能源季度報告中預測2022年全球鋼材消費量將增長0.5%，比2022年3月發布的預測下降了1.8個百分點。

  6月初，經合組織將2022年全球鋼鐵需求增長預測從4.5%下調至3.0%。這一下調是基于地緣政治沖突（以及相關制裁）、持續的全球鋼材價格壓力以及新冠肺炎疫情爆發的影響。

  盡管下調了世界鋼鐵需求增長預測，但預計2022年全球建筑施工活動將增長約2.2%，并在2024年前保持強勁增長。這主要是受到基礎設施相關刺激措施的推動——尤其是在美國和亞洲。歐洲和中東的非住宅建筑活動（作為其2030年愿景戰略框架的一部分）預計也將提振建筑施工活動。

  投入成本上升和原料供應短缺的雙重因素預計將繼續抑制住宅建設施工活動，展望期內增長預期繼續減弱。在此期間，價格壓力和原材料短缺也有可能蔓延到其他建筑施工活動（基礎設施和非住宅建筑）。

  在受到零部件供應短缺嚴重影響的2021年之后，汽車行業原本預計今年的狀況會有所改善。然而，持續的半導體芯片短缺因地緣政治沖突和新冠肺炎疫情而進一步加劇。預計這些供應中斷將持續到2023年。

  烏克蘭和俄羅斯分別是世界上最大的氖和鈀生產國，這兩種元素都是半導體芯片和催化轉換器的關鍵原料。以上關鍵原料以及其他零部件短缺已經導致歐洲主要汽車生產商在3月份宣布減產。評估公司預測與其2021年12月的預測相比，2022年和2023年全球輕型汽車產量減少170萬輛。而且，2022年3月新冠肺炎疫情的再次抬頭導致4月份國內新車銷量同比下降48%。

  截至2022年6月，全球制造業也受到能源價格高企和原材料短缺的影響。5月摩根大通全球制造業PMI指數為52.4，僅略高于4月達到的20個月低點52.3。5月新訂單和國際貿易量仍然低迷，而投入成本增幅繼續保持在接近創紀錄的水平，這表明全球通脹壓力可能在短期內持續存在。

  在展望期內，隨著與新冠肺炎疫情相關的遏制措施被取消，以及全球供應鏈的調整，全球鋼鐵消費量預計將在2023年和2024年增長1.1%。與今年3月發布的預測相比，增長幅度略有下調，這反映了能源和供應鏈短缺可能在短期內持續的預期。

中國目標是在2022年降低粗鋼產量

前五個月減產原因分析

  在今年前五個月里，中國的粗鋼產量約為4.36億噸。這比上一年降低了6.7%，但仍比2016年至2020年期間的前五個月平均水平高5.0%。

  中國粗鋼產量同比下降反映了一系列因素的影響，包括1月1日至3月15日實施的冬季限產措施。這些限制措施旨在減輕中國北方許多省份的污染水平，要求當地鋼廠的粗鋼產量比2021年產量低30%左右。2022年1月和2月中國鋼鐵生產也受到了中國政府限制工業生產活動和確保北京冬季奧運會減少空氣污染努力的影響。唐山是中國最大的鋼鐵生產城市，今年3月和4月唐山市再次實行針對新冠肺炎疫情的限制措施，也可能影響了這一時期中國的粗鋼產量。

  今年4月，國家發展改革委重申了在2022年繼續開展全國粗鋼產量壓減工作。這是中國努力實現2030年鋼鐵行業碳排放達到峰值和2060年實現凈零碳排放的一部分。這一目標也是中國的長期目標，即從投資和出口驅動型的經濟增長模式轉向消費導向型經濟增長模式。

新的基礎設施建設將支撐中國的鋼鐵需求

  中國會做好經濟長期轉型工作，并做好已發布的2022年穩定經濟的優先事項。截至2022年一季度，由于連續三個季度的GDP同比增長低于5%，以及前期的新冠肺炎疫情再次肆虐，預計政府將在2022年下半年采取行動提振基礎設施建設活動——這通常占全國鋼材總消費量的20%-25%左右。

  今年，中國基礎設施建設投資已經大幅增加，中央政府前期發行了約1.25萬億元人民幣的地方政府專項債券，用于項目建設。中國政府計劃在2022年全年發行約3.65萬億元人民幣專項債券，這將通過 結轉去年未發行的債券進一步支持今年發行的債券總額。5月份，中國基礎設施建設總投資比2021年高出8.0%。6月初，中央政府還指示國有政策性銀行再增加8000億元人民幣的信貸額度，為基礎設施建設提供金融支持。

制造業短期內面臨困境

  近期新冠肺炎疫情的爆發在短期內影響了中國制造業生產活動，制造業PMI連續三個月收縮，其中4月份的PMI為47.4，為2020年3月以來的最低水平。隨著美國（以及其他主要經濟體）預計將在2022年繼續收緊貨幣政策，展望未來，中國制造業仍面臨全球對中國出口需求潛在減弱的風險。

地緣政治沖突導致供應削減，將帶來供應進一步下行風險

  地緣政治沖突預計將進一步限制2022年全球鋼材供應。俄羅斯占領了烏克蘭的東部州，而這正是烏克蘭鋼廠產能的重要集中地，因此烏克蘭今年乃至更長時間的鋼材產量將大幅下降。

  3月初，歐盟同意了第四輪針對俄羅斯的制裁措施，其中包括禁止俄羅斯出口鋼鐵產品（2020年總計約320萬噸）。對俄羅斯的制裁預計也將影響主要市場的關鍵鋼鐵原料供應，出口到歐盟的球團礦大幅減少（2021年約出口800萬噸）預計將影響該地區的電爐煉鋼。俄羅斯生鐵出口的停止也可能導致美國鋼鐵企業的一些煉鋼原料短缺（2021年美國進口了約100萬噸俄羅斯生鐵）。雖然預計俄羅斯生產商將為這些產品尋找替代市場，但物流限制仍是短期內全面重新分配的主要障礙。展望未來，制裁可能會給俄羅斯鋼鐵生產帶來進一步的下行風險。

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