“比上個(gè)月好一點(diǎn)，但是和往年相比差太多了，今年就是看誰賠得少。”近日，財(cái)聯(lián)社記者在河北地區(qū)鋼貿(mào)市場(chǎng)走訪時(shí)，有企業(yè)負(fù)責(zé)人這樣感慨道。
進(jìn)入9月以來，鋼材需求有所走強(qiáng)但同比仍然偏弱。財(cái)聯(lián)社記者多方調(diào)研獲悉，目前鋼鐵下游三大消費(fèi)中，基建投資數(shù)據(jù)有所增長(zhǎng)，房地產(chǎn)投資和制造業(yè)恢復(fù)表現(xiàn)較差，市場(chǎng)需求和往年相比偏弱，而10月份由于國(guó)慶放假，工作日較少，整體需求情況或尚不如9月。“下半年鋼企盈利情況或比上半年更差。”有分析人士如是表示。
鋼材需求有所恢復(fù)
“成交量還是比上個(gè)月好一些的，大概增加了百分之十多一些吧。”唐山悅欣鋼鐵負(fù)責(zé)人劉華杰對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。
7、8月鋼材日均成交量約在14萬-15萬噸，9月前幾周鋼材日均成交在17萬-18萬噸，近幾日市場(chǎng)成交量恢復(fù)到20萬噸以上。
從細(xì)分市場(chǎng)來看，下游需求恢復(fù)較好的是基建領(lǐng)域，東吳期貨行業(yè)分析師朱少楠對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“我們了解到目前一些基建項(xiàng)目已開始逐步落地，需求邊際有所好轉(zhuǎn)。”
建筑鋼材銷量也有提高，河北某鋼廠大協(xié)議經(jīng)銷商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人馬經(jīng)理對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“這個(gè)月出貨量有增長(zhǎng)，不過和去年比還是少，去年如果是100分，今年就是70-80分。”
但中小型企業(yè)工業(yè)需求增加不明顯。石家莊某冷軋、熱卷經(jīng)銷商表示：“今年一直都不行，這兩個(gè)月也是，詢價(jià)的有，但就是不下單。老客戶提貨量也少，基本是用多少買多少，沒什么企業(yè)做庫 存。”
在鋼材市場(chǎng)中財(cái)聯(lián)社記者也發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)中車輛數(shù)量有所增加，但多數(shù)車輛拉運(yùn)鋼材數(shù)量較少，下游購買積極性提高有限。
由于鋼企普遍預(yù)期市場(chǎng)需求或在9月好轉(zhuǎn)，且鋼材利潤(rùn)有所恢復(fù)，多數(shù)前期停產(chǎn)鋼企在8月下旬開始復(fù)產(chǎn)，高爐開工率持續(xù)回升，市場(chǎng)供給持續(xù)增加，已接近年內(nèi)高點(diǎn)。
247家鋼廠高爐開工率82.81%，環(huán)比上周增加0.40%，同比去年增加5.37%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率89.08%，環(huán)比增加0.75%，同比增加6.97%；日均鐵水產(chǎn)量240.04萬噸，環(huán)比增加2.02萬噸，同比增加19.91萬噸。
近日銷量走高十月或有趕工預(yù)期
近日下游銷量有所走高，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期由于九月前半段市場(chǎng)需求表現(xiàn)不佳，下游或在十月份進(jìn)行趕工。
“我們預(yù)測(cè)十月份有部分工地需要趕工，因?yàn)槭辉戮鸵_始環(huán)保檢查了，部分工地是有工期進(jìn)度要求的。”
部分鋼材經(jīng)銷商也表現(xiàn)出較高市場(chǎng)預(yù)期，河北某大型經(jīng)銷商臨時(shí)將十月銷售刺激政策提前至本周開始執(zhí)行，將每噸鋼材銷售獎(jiǎng)勵(lì)提高0.5-1元。
而隨著鋼材價(jià)格經(jīng)受住了美聯(lián)儲(chǔ)上周75個(gè)基點(diǎn)的加息考驗(yàn)，鋼企復(fù)工節(jié)奏或仍將保持，市場(chǎng)樂觀情緒也有所恢復(fù)。
“近期鋼企原料補(bǔ)庫節(jié)奏有所加快，部分鋼企鐵礦石庫存補(bǔ)到了20天以上。其實(shí)加息情緒釋放后，雖然市場(chǎng)整體謹(jǐn)慎，但部分貿(mào)易商考慮到下游可能有補(bǔ)貨預(yù)期，也會(huì)選擇去拿些貨，積極性有所提高。”
市場(chǎng)多數(shù)鋼貿(mào)商庫存量仍偏低。有鋼貿(mào)商對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“這幾天我們也做了一些補(bǔ)庫，但是也不敢太多補(bǔ)，就是加了個(gè)底庫，畢竟下周就是國(guó)慶。”
“10月份的預(yù)期情況看，環(huán)比略持平狀態(tài)，變化度和彈性不足，鑒于少了1周消費(fèi)，因此從消費(fèi)周期看，10月會(huì)比9月略差。”
下半年鋼企盈利空間有限
從行業(yè)經(jīng)驗(yàn)來看，“金九銀十”傳統(tǒng)旺季過后，市場(chǎng)進(jìn)入累庫期，下游鋼材消耗將會(huì)出現(xiàn)較大回落，鋼材價(jià)格也會(huì)相應(yīng)走低。
而隨著上游供給持續(xù)增加，去庫斜率逐漸放緩，今年累庫或較早開始。
“按照mysteel統(tǒng)計(jì)的高爐鐵水產(chǎn)量，短期其實(shí)已經(jīng)快接近頂部。當(dāng)前鋼廠總利潤(rùn)值在-100元/噸，雖然沒有達(dá)到邊際效益，但虧損是存在的，短期會(huì)繼續(xù)維持。就按照當(dāng)前情況看，矛盾繼續(xù)累積的速度偏慢，因此對(duì)于最快的累庫時(shí)間點(diǎn)，就是在國(guó)慶后，國(guó)慶后第二周則是驗(yàn)證供需矛盾是否平衡的周期。”
目前鋼企盈利能力已再度走低。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，樣本鋼廠盈利率47.19%，環(huán)比下降5.63%，同比下降40.69%。
而焦煤等原料成本下降預(yù)期則不足，一方面由于非主流礦企鐵礦石成本多在80-90美元/噸，對(duì)價(jià)格有一定支撐作用。另一方面，則由于焦煤焦炭能源價(jià)格居高不下。
有大型鋼企管理人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“鋼企生產(chǎn)成本里焦煤等能源成本大幅上漲，目前已經(jīng)超越鐵礦石，成為所有原輔料成本中最高的一塊，目前能源成本大概占到了35%-40%，是鐵礦石的兩倍。目前來看，如果全球能源危機(jī)情況沒有緩解，在可預(yù)見的一段時(shí)間內(nèi)，煤炭?jī)r(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)運(yùn)行在較高價(jià)格區(qū)間，中間或有價(jià)格波動(dòng)，但是很難出現(xiàn)大幅直線下降的情況。”
“目前長(zhǎng)流程鋼企成本大概在3850-3900元/噸左右，盤面沒有利潤(rùn)，現(xiàn)貨還有一點(diǎn)利潤(rùn)，短流程鋼企成本在4000元/噸以上，肯定處于虧損狀態(tài)，如果后期鋼價(jià)走弱，行業(yè)可能再度出現(xiàn)大面積停產(chǎn)。”
而美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期下，鋼材等大宗商品價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)走低。東吳期貨行業(yè)分析師朱少楠：“短期來看此次加息75個(gè)基點(diǎn)是靴子落地，但中長(zhǎng)期的影響肯定還會(huì)有，美元走強(qiáng)對(duì)大宗市場(chǎng)都是不利的。”
有分析人士認(rèn)為：“下半年鋼企盈利情況或比上半年更差。”上述鋼企管理人士也表現(xiàn)出對(duì)下半年業(yè)績(jī)的擔(dān)憂：“在下游需求低迷的情況下，這種成本的上漲很難向下游傳導(dǎo)。”
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