11月份以來，房地產信貸、債券、股權政策“三支箭”陸續落地，疊加“金融十六條”等穩樓市政策影響，由于地產開發企業長期的縮表，各地方供給土地的意愿比較強烈，土地市場迎來機遇。各項政策不斷推出，尤其是疫情防控政策的優化和按揭貸款利率的下調，預計很有可能推動房地產市場需求在2023年初明顯復蘇。
我們認為在節后房地產企業即將迎來一個難得的機遇，即低廉的土地價格和行將復蘇的銷售組合。未來6個月是否能在取得股權融資和適當增加杠桿利用，可能是決定企業未來發展前景的關鍵。
在土拍方面，北京第四批集中供地熱度超預期，在剛剛收官的北京四批次集中供地中，地價、現房銷售面積雙雙觸頂成交。在業界看來，北京四批次土拍熱度一定程度上超出預期，或為土地市場帶來新的信號。同時多地推出第五批次集中供地計劃，杭州、武漢等地的第四輪集中土拍也收官，無錫更是率先完成第五輪集中土拍，城市之間表現出了不同的特點。11月30日，長沙市國土資源網上交易系統發布《長沙市國有建設用地使用權網上掛牌出讓公告》，正式開啟長沙市2022年第五批次集中供地，共掛牌13宗國有建設用地。另有南京、武漢、蘇州等地也推出了第五批次集中供地計劃，部分地區出讓地塊總金額較高。
值得關注的是，不同于2021年22城步伐統一地“只賣三次地”，今年不僅多地早早宣布將集中供地次數增加至四次，更是有不少諸如無錫的城市已經安排上了五輪土拍。隨著房地產政策的放松，我們預估2023年房地產開工將會好于2022年。
隨著土拍頻率、金額的增加，預計明年將會直接帶動新開工率、擴大開工面積，進而直接拉動鋼材的需求，對用鋼需求而言，新開工與在建是兩個重要指標，其中，房地產企業在拿地后需要3個月左右的時間可以逐步轉化為新開工階段，新開工階段的用鋼密度相對較高。當前國家政策在地產的利好重點并不在增加地產新開工，而是通過刺激終端市場購房消費來穩定經濟增長的同時，確保房地產企業有足夠資金來完成現有項目。而對于明年房地產行業用鋼需求而言，新開工有增量預期、在建面積大概率轉降為升，可以說地產利好將會提振用鋼需求，進一步推升鋼材價格。
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