目前市場情緒整體偏弱,黑色系下跌勢頭不改,螺紋鋼、熱卷早盤價格下破跌幅超2%左右,目前供強需弱格局,短期鋼材價格或以震蕩下跌為主。
外圍方面:美聯儲加息25個基點,符合市場預期美元指數觸底反彈并站上100整數關口,鮑威爾基本保持之前的措辭,強調最近在通脹方面取得的進展雖然“令人欣慰”,但是經濟衰退風險仍存,市場擔心美聯儲緩解通脹的努力可能會導致經濟衰退,降低需求,大宗商品價格整體下調。
宏觀方面:市場對于節前防疫政策放開及房地產政策紅利的樂觀情緒有所消退,并對于需求端實際表現擔憂升溫,近期地產融資端政策已在落實,但春節期間新房成交偏差,房企拿地意愿依然不強,地產需求短時間來看較難恢復,不過政策端的強預期仍在,需持續關注終端需求變化。
現貨方面:全國主要城市螺紋鋼、線材價格多數走低下行。
供應方面:本周鋼材總產量環比增漲11.92萬噸至869.96萬噸,螺紋鋼和熱卷產量小幅上升,而兩品種的累庫較為明顯,供應壓力偏小。
需求方面:隨著疫情的全面放開,經濟復蘇的步伐不可阻擋,基建需求預期較為強烈。從下游部分施工需求來看,年底已積攢了大量待開工項目,預計節后復工后到三四月份會出現需求高峰期。目前需求還是比較弱勢。
進出口方面:中鋼協2月2日發布數據顯示,去年12月,我國進口鋼材70.0萬噸,環比減少5.2萬噸,同比減少30.1萬噸。2022年,累計進口鋼材1056.6萬噸,同比減少25.9%,為1993年以來年度最低水平。去年12月,我國出口鋼材540.1萬噸,環比減少18.9萬噸,同比增長37.5萬噸。2022年,累計出口鋼材6732.3萬噸,同比增長0.9%;折合粗鋼凈出口5336.0萬噸,同比增長30.3%。
庫存方面: 五大主要鋼材品種總庫存本周大增248.32萬噸至2218.36萬噸,其中鋼廠庫存增加46.67萬噸至675.84萬噸,社會庫存增加201.65萬噸至1542.52萬噸。螺紋鋼總庫存驟增151.95萬噸至1113.33萬噸,熱軋板卷總庫存共增加36.75萬噸至403.78萬噸。
期貨方面: 雖然自去年11月以來,對今年終端需求恢復的強預期,支撐鋼價從逾兩年半的低點強勢反彈,節后首個交易日更是在跳空高開,刷新了近半年新高,但是節后開盤至今市場日K線呈5連陰,周五早盤跌破4000元/噸,午后有所反彈,周五價格收于4055元/噸,跌幅0.81%,持倉量減少4923手,沉淀資金206.92億,周五日線收陽,終止四連陰,是否是下跌中繼還需驗證,從形態看螺紋鋼2305合約日K線形成強勢頂分型,KDJ指標形成死叉。綜合來看,螺紋鋼2305合約價格短期或震蕩整理,建議以逢高輕倉做空為主。
后市方面: 鋼材本周五個交易日為四陰一陽,周度數據上,螺紋鋼和熱卷產量小幅上升,而兩品種的累庫較為明顯,周度基本面變化未超預期。目前下游房企等項目未全部開工,需求復蘇情況尚不明朗,宏觀預期的支撐顯弱,需提防需求不及預期的回落風險。操作上以逢高布局空單為主。
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