周三凌晨1點40分,美聯儲主席鮑威爾在華盛頓經濟俱樂部出席訪談,回應了上周非農報告引發的騷動。周的非農數據,鮑威爾強調意外之余,也表示他認識的所有人都沒能預期到這一點。如果經濟數據持續超出預期,那么美聯儲勢必加息更多。
我們看到上周五非農數據超出預期之后,美聯儲加息預期再度升溫,近期大宗商量走勢承壓,包括鋼材市場順勢回落。美元指數再度上揚,這也增加了3月份和5月份持續加息的概率。我們后期持續關注美國的經濟數據。
一、行情要聞及分析
1、國務院總理:穩預期、穩經濟、穩增長
6日國務院總理李克強主持召開座談會,聽取各界人士、基層代表對《政府工作報告(征求意見稿)》的意見建議。他表示,我國經濟增長去年底企穩、今年初回升。要持續實施好穩經濟一攬子政策措施,扎實做好當前工作,繼續拓展經濟運行回升態勢。
分析師觀點:新年以來,高層不斷釋放穩預期、穩增長、穩增長信號,去年外圍受到美聯儲不斷加息的利空因素,疊加疫情影響,2022年經濟探底。2023年,國家持續實施一攬子經濟措施,將會實現經濟增速的回升。
2、 中鋼協:1月下旬鋼材社會庫存1158萬噸
中國鋼鐵工業協會數據顯示,1月下旬,21個城市5大品種鋼材社會庫存1158萬噸,環比增加229萬噸,上升24.7%,庫存大幅上升;比年初增加406萬噸,上升54.0%;比上年同期增加195萬噸,上升20.2%。
分析師觀點:從1月份下旬庫存數據來看,環比和同比都有所增加,累庫速度有所加快,同時供應有所增加,但需求依然低迷。這也是目前這一波鋼價回落的主要原因。強預期碰到弱現實,供需矛盾增加,鋼價短期承壓。
3、 百年建筑:全國施工企業開復工率38.4%
百年建筑復工調研,樣本數量為12220個工程項目。數據顯示,2月7日止全國施工企業開復工率為38.4%,較上期提升27.9個百分點,同比下降12.6個百分點;勞務到位率43.3%,較上期提升28.6個百分點,同比下降16.9個百分點。
分析師觀點:整體上復工復產進程略顯緩慢,一定程度影響市場恢復。可見節后復工復產也存在一個緩沖過程,無論是成材端需求還是廢鋼需求都難以在節后得到真正釋放,仍需謹慎對待。
二、鋼價預測
市場變化的核心邏輯仍然是強預期向弱現實過渡帶來的短期變化。經濟工作會議之后宏觀預期發揮了主導,也就是預期推動。春節后預期減弱,現實矛盾放大,強預期轉向弱現實,造成價格出現了又快又急的回調行情。鋼價伴隨風險釋放,在鋼廠虧損之下繼續下跌動力不強。尤其是鋼廠冬儲成本和高爐成本之下的價格,預期的高估值已經被擠掉,再往下跌概率比較小,鋼價即將企穩反彈。預計今日鋼材價格穩中個漲。
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