要點：

澳大利亞是世界最大的煉焦煤出口國，常年占全球煉焦煤貿易總量的50%以上，作為資源出口型國家，煤炭是其僅次于鐵礦石的第二大出口產品，煤炭出口額占總出口額的20%以上，對其國內有重大的經濟拉動作用。

根據《中華人民共和國政府與澳大利亞政府自由貿易協定》，中國對澳大利亞煤炭實行零關稅。去年開始執行的煤炭進口零關稅政策原本至今年3月底結束，若恢復進口關稅，澳煤將有一定進口成本優勢，但目前零關稅政策將延期至今年底，關稅方面澳煤優勢不明顯。

印度-澳大利亞自由貿易協定于去年11月正式生效，印度進口澳煤將免征關稅。鑒于印度目前已恢復對進口焦煤焦炭征收關稅，此項貿易協定將有效降低澳煤的進口成本，可以推測2023年印度將繼續成為澳大利亞煉焦煤重要買家。

概述

2020 年 10 月，中國的發電廠和鋼廠接到非正式通知停用澳煤，澳煤進口量迅速下降。2021 年 5 月，國家發改委發布聲明“無限期暫停國家發展改革委與澳聯邦政府相關部門共同牽頭的中澳戰略經濟對話機制下一切活動”，澳煤禁令正式開啟，直至今年3月16日，商務部發言人明確表示煤炭自動進口許可證可正常申請，標志澳煤禁令結束。兩年多以來，除了少量滯壓在港口的澳煤偶爾通關，期間澳煤進口量幾乎為零。中國禁運澳煤疊加俄烏沖突，國際煤炭市場格局已經重塑，那么中國重新開放澳煤進口后，煤炭市場格局將有哪些改變？澳大利亞自身的產量和出口情況如何？

圖表 1焦煤近期行情

澳大利亞煤炭資源概況

澳大利亞煤炭資源豐富，據BP世界能源統計年鑒最新統計，截至2020年底澳大利亞煤炭探明儲量1502億噸，占全球13.99%，世界排名第三，僅次于美國和俄羅斯。澳大利亞雖然儲量不是第一，但由于其國內煤炭消費較少，以及靠近亞洲有出口優勢，一直是煤炭出口大國。2021年1-12月，澳大利亞煤炭產量為4.23億噸，出口量約為3.62億噸，其產量的86%用于出口，其中動力煤出口量為1.97億噸，煉焦煤出口1.65億噸。澳大利亞是世界最大的煉焦煤出口國，常年占全球煉焦煤貿易總量的50%以上，作為資源出口型國家，煤炭是其僅次于鐵礦石的第二大出口產品，煤炭出口額占總出口額的20%以上，對其國內有重大的經濟拉動作用。

澳大利亞的煤田主要分布在東部太平洋沿岸200km范圍內的一系列盆地中，其中最大的煤田是位于昆士蘭州中部的博文煤田（Bowen Basin），擁有世界最大的煙煤礦床和澳大利70%的煉焦煤資源，且主要是露天煤礦，開采條件優越。昆士蘭州和新南威爾士州是澳大利亞主要的產煤州，煤炭產量占總量的80%以上。新南威爾士州主要生產出口動力煤，位于其東海岸的紐卡斯爾港（Newcastle Port）是其最大的煤炭出口港口，也是澳大利亞最大的動力煤出口港口。2022年全年，該港口出口煤炭總量為1.36億噸，同比下降13.02%。新南威爾士州獵人谷地區易受降雨影響，如去年8月的暴雨直接導致多數煤礦停工。

圖表 2各國探明煤炭儲量

圖表 3澳大利亞煤炭資源分布

昆士蘭州主要生產出口煉焦煤，昆士蘭州煤炭出口主要通過阿博特港（Abbot Point）、海波因特（Hay Point）、達爾林普爾灣（Dalrymple Bay）港和格拉斯通港（Gladstone ）等四港外運。阿博特港位于昆士蘭州最北部，年出口能力5000萬噸。海波因特和阿博特港煤碼頭同屬于海波因特港，吞吐能力在1.18億噸，出口煤主要來自昆士蘭州中部博文盆地的高品質低硫低灰主焦煤，是澳大利亞最大的焦煤出口港。格拉斯通港位于昆士蘭州東南部海岸，出口煤炭七成為煉焦煤，三成為動力煤，今年前兩個月，格拉斯通港煤炭出口量累計848.7萬噸，同比下降17.3%，主要受到列車脫軌事故影響。達爾林普爾灣出口多種類型和品質的焦煤，2022年達爾林普爾灣煤炭出口量為5330萬噸，其中四分之三運往日本、韓國、歐洲和印度。

澳大利亞煤炭產量及出口分析

優質主焦煤是煉成優質鋼材的重要原料，我國雖然是煉焦煤第一大生產國，但優質主焦煤仍是稀缺資源，進口煉焦煤是重要的補充來源。2010年之前，為了出口創匯，我國大量出口煤炭，2010年之后我國煤炭進口量大幅超越出口量，從煤炭凈出口轉變為凈進口國。

2012年以來我國進口澳大利亞煤炭數量出現大幅增長，2019年進口澳大利亞煤炭約為7760萬噸，其中約3500萬噸是煉焦煤，占煉焦煤總進口量的45%?；厮菸覈c澳大利亞貿易政策的時間線，2012年，中國和澳大利亞簽署了《中澳戰略經濟對話聯合聲明》，其中包括加強能源和資源領域的合作；2013年，中國和澳大利亞啟動了自由貿易協定（FTA）的談判，旨在降低關稅壁壘，增加市場準入，提高雙邊貿易額；2015年6月17日，中國和澳大利亞正式簽署了《中華人民共和國政府與澳大利亞政府自由貿易協定》，該協定于2015年12月20日生效。根據該協定，中國對澳大利亞煤炭實行零關稅。去年開始執行的煤炭進口零關稅政策原本至今年3月底結束，若恢復進口關稅，澳煤將有一定進口成本優勢，但目前零關稅政策將延期至今年底，關稅方面澳煤優勢不明顯。

圖表 4我國焦煤產量與澳大利亞進口焦煤

圖表 5我國焦煤進口來源國

澳大利亞煤炭煤質較好，發熱量高，硫（0.3-0.8）、氮含量和灰分（6-10）較低，選煤工藝成熟，品質較為穩定。優越的天然開采條件以及機械化程度較高，使澳大利亞煤炭低開采成本在國際市場占據一定優勢。加上海運費后澳煤到岸價偏高，高價格使得該焦煤產品輻射半徑較小, 主要用戶均為港口周邊的鋼廠, 有鞍鋼、本鋼、首鋼、唐鋼、萊鋼等。

澳大利亞煤炭產量方面，近年來維持小幅增長態勢，預計年增長幅度將維持在3%以下。新冠疫情結束后，目前對澳大利亞煤炭產量擾動較大的因素主要是天氣，統計澳大利亞過去十年煤炭出口受天氣影響的案例，可以看到原本并不多見的暴雨洪水自2019年以來年年發生，且除了主要發生在12-2月澳大利亞夏季，去年8月也發生了罕見的暴雨災害。隨著全球氣候變化加劇，預計天氣將成為影響其煤炭生產及出口的重大的不確定因素。

另一影響出口的因素則是澳大利亞國內的需求，澳大利亞國內煤炭消費以動力煤為主，燃煤發電占其國內總發電量約65%。俄烏沖突后國際煤價大漲，澳大利亞煤礦公司傾向于出口而不是內銷，為保障居民用電價格穩定，澳大利亞政府已出臺煤炭限價措施，并嘗試將大型煤礦公司原本不向國內銷售煤炭產量的10%用于國內供應。此外，昆士蘭州政府宣布自2022年7月1日開始，針對煤炭出口實行新的累進稅率上限從現在的150澳元/噸以上征稅15%，調整為 300澳元/噸以上征稅40%。以低揮發硬焦煤350元/噸為例，出口成本將增加約10美元/噸，動力煤受到影響較小。新的稅率政策下，若焦煤漲至300美元以上，出口量將受到一定抑制。

新增產能方面，則因為環保受到較多法律制約，新建煤礦項目延遲或被取消。作為資源出口型國家，澳大利亞是世界上人均污染最大的國家之一，在氣候變化行動上遠遠落后于其他發達國家。大型碳排放設施數量逐步減少已經成為必然，但澳大利亞不同政黨的減排目標稍有差異，新政府制定的減排目標是到2030年將二氧化碳排放量較2005年水平減少43%，與上屆政府提出的26-28%減排目標相比更為激進。目前，政府并沒有停止批準新建煤礦項目，澳大利亞工業、科學、能源與資源部數據，截止2021年12月，澳大利亞有37個煤炭項目處于可研階段。規劃的煤礦項目大多為動力煤項目，主要利用現存基礎設施擴建位于南威爾士地區的煤礦。澳大利亞今年首次依據環境法否決了一個大型煤炭開采計劃，這座煤礦位于昆士蘭州的大堡礁附近，平均每年可開采多達1000萬噸的動力煤和煉焦煤，但因為距離大堡礁太近會污染環境而最終被駁回。

國際煤炭貿易格局

澳大利亞是世界第一大煉焦煤出口國，買家主要為亞洲煉鋼大國：印度、中國以及日本和韓國。我國禁運澳煤后，原本流向中國的煉焦煤也主要由這些亞洲國家消化，重新開放進口后，這些國家又將成為中國買家的競爭對手，他們的需求高低將對澳煤價格產生直接影響，進而影響我國進口澳煤數量。

印度是亞洲煉鋼大國，世界鋼鐵協會統計，2021年中國粗鋼產量同比下降的情況下印度粗鋼產量保持了同比17.8%的超高增速，位列粗鋼產量世界第二。印度自身煉焦煤資源緊缺，嚴重依賴進口，已經超越中國成為全球最大的煉焦煤進口國。澳大利亞一直是印度最大的煉焦煤進口來源，中國禁運澳煤后，印度成為澳煤更重要的出口地，近幾年數據顯示，印度平均每年進口的煉焦煤量在5000萬噸以上，主要來自澳大利亞。印度商業與工業部數據顯示，印度2021年共進口煉焦煤5838萬噸，同比增長21.16%，其中澳煤占比73%。去年俄烏沖突后以澳煤為代表的國際煉焦煤價格一度飆升至650美元/噸歷史高點，印度政府為減輕煉鋼企業負擔，在5月底取消了焦炭和煉焦煤5%和2.5%的進口關稅。面對高啟的澳大利亞煤價及供應問題，印度鋼企將進口訂單轉向了煤價打折的俄羅斯。2022年，印度進口俄羅斯煤1683.61萬噸，同比大增1.3倍，俄羅斯成為印度2022年最大的煉焦煤進口來源，占比達到45%。展望2023年，多家國際機構預測印度鋼鐵將繼續保持高速增長，是全球鋼鐵需求增長的主要推動之一，對焦煤仍有較高需求。雖然俄羅斯在2022年短暫取代了澳大利亞成為印度第一焦煤供應國，但印度政府與澳大利亞加強合作的意愿仍然很強烈，印度-澳大利亞自由貿易協定于去年11月正式生效，印度進口澳煤將免征關稅。鑒于印度目前已恢復對進口焦煤焦炭征收關稅，此項貿易協定將有效降低澳煤的進口成本，可以推測2023年印度將繼續成為澳大利亞煉焦煤重要買家。

日本也是澳大利亞焦煤大買家，據CoalMint整理的數據顯示，2021年，日本進口煉焦煤4310萬噸，同比增長9%。2022年全年，日本共進口煤炭1.8億噸，同比增0.22%；其中，從澳大利亞進口煤炭最多，為1.22億噸，同比增1.75%；占日本煤炭進口總量的66%。在非住宅建筑行業和機械行業的支撐下，日本的鋼鐵需求將繼續保持中度復蘇，由于設施投資和建筑業的收縮，韓國的鋼鐵需求將出現衰退，世界鋼鐵協會預測，2023年，日本鋼鐵需求預計增長1.8%，韓國鋼鐵需求預計下降0.5%。

圖表6亞洲主要國家粗鋼產量

圖表7主要產煤國家煤炭產量

再分析中國市場內澳煤的競爭對手：俄羅斯和蒙古。澳煤進口受限后，蒙古已經成為我國第一大焦煤進口國，據海關總署最新數據顯示，今年1-2月份，我國累計進口蒙古煉焦煤645.8萬噸，同比巨幅增長470.2%，在我國煉焦煤進口總量中占比49%。我國進口煉焦煤市場基本被蒙古和俄羅斯瓜分，2022年蒙古和俄羅斯煉焦煤進口占比為37%及33%。蒙古煤炭資源豐富，位于蒙古南部的塔溫陶勒蓋煤礦，是世界上最大的未完全開采煤田，且距離中蒙邊境線僅180公里，相比澳大利亞煤炭長距離海運而言，對煤炭損耗較小，且運輸成本較低。和澳大利亞一樣，蒙古也是資源出口型國家，煤炭出口對經濟拉動作用很大，近年來蒙古雖然大力發展煤炭產業，但不足6000萬噸的煤炭年產量跟澳大利亞相比仍然差距較大。制約蒙古煤炭進口量增長的主要因素在鐵路建設，去年開始陸續有多條鐵路建成通車，但真正留給焦煤的鐵路運力不多，今年焦煤進口仍然主要依靠車輛。目前三大口岸通車順暢，較去年同期增加了1500 車左右，進口量預計將回到疫情前水平。相比澳煤而言，蒙古焦煤煤質雖然不及澳煤，但優勢在性價比高，蒙煤將是澳煤在中國最大的競爭對手。

圖表8不同進口焦煤煤質

澳煤禁運疊加俄烏沖突，俄羅斯對我國焦煤出口量激增，2022年，中國從俄羅斯進口煤炭6806.4萬噸，同比增長19.43%，現已躍居我國第二大焦煤進口國。俄烏沖突爆發前，俄羅斯是歐洲最大的煤炭供應國，歐洲從俄羅斯進口煤炭量占其進口總量的45%。俄烏沖突后歐盟發布俄煤進口禁令，這部分原本流向歐洲的煤炭轉而被亞洲國家如中國和印度低價吸收，俄烏沖突爆發一個月后，我國和俄羅斯建立了人民幣-盧布結算機制。在鐵路和其他基礎設施建設上，俄羅斯相比蒙古更有優勢，去年經濟下行壓力下，性價比較高的俄煤對鋼企吸引力很大。目前來看，俄羅斯煤炭偏向亞洲市場的格局短期內難以改變，價格及運輸都占優勢的情況下，俄煤較澳煤仍有較大競爭優勢。

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